贺特佳业绩超越预期 评级目标价双双调高
（吉隆坡9日讯）贺特佳（HARTA,5168,主板医疗保健组）第四季手套销售量按季劲扬25%，带动业绩表现超越预期，分析员认为，尽管该公司的营运状况仍然面对挑战，但在关闭低效率的工厂之后，将可从2024年起改善成本结构，因此上修财测，目标价和评级也随之上调。
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艾芬黄氏研究表示，贺特佳截至3月杪第四季核心亏损2260万令吉（第三季为亏损3200万令吉），令全年核心盈利达到6200万令吉，符合市场预测，但超越该行预期，主要由于第四季销售量比预期更为强劲。
该公司第四季销售量改善25%，是由于特定顾客的订单增加（管理层不认为是一次性的买进），令产能使用率从上季度的44%提高至55%，相比之下，其同行高产柅品（KOSSAN,7153,主板医疗保健组）最近公布在同一时期的销售下跌超过14%。
另一方面，手套的平均售价按季跌约10%至每千只20美元。
“展望未来，我们相信其巩固产能的效应将从2024年起正面反映在成本结构上。因此，我们将2025财政年盈利预测上调10%，不过这仍然比市场平均预测相对保守。”
无论如何，该行不排除在短期内，该领域仍然面对逆风，手套业者在接下来季度将继续蒙受亏损。
该行基于贺特佳短期使用率温和复苏，而保守预测该公司2024财政年亏损将扩大至1亿零900万令吉。
该行将贺特佳的合理价从1令吉50仙，大幅上调至2令吉15仙，这是基于股价/账面值估值从之前的1倍，提高至1.6倍，略为高过1年中值，以反映该公司在关闭八丁燕带（Bestari Jaya）工厂之后，2024年将更有利可图。
该行指出，如果需求未再显著恶化，则财测将有潜在上行空间。该行将评级从“沽售”上调至“守住”，该股的上行/下行风险主要胥视中国厂商定价更弱或者更强。
贺特佳今日股价一度上涨7仙至2令吉33仙，随后回吐涨幅，休市微升1仙至2令吉27仙，成交量报2528万8000股。
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