金融分析師 不只看懂財務報表這麼簡單

金融分析師的資格認證——CFA

在金融投資業，最廣泛受到認同的專業資格要數特許金融分析師（Chartered Financial Analyst，簡稱CFA）。CFA也稱特許財務分析師或註冊金融分析師，是美國CFA協會認證的專業資格，不管在本地或國外都普遍受到業界認可。

不過，CFA並非法定資格，意思是如果想要從事金融業，未必須具備CFA資格，只是如果有這項資格，在職場上或能佔有競爭優勢和受到僱主青睞。

CFA考試總共有3個級別，每個級別約有10個科目，只有通過全部3個級別的考試，以及具有至少3年的相關領域工作經驗，考生才能獲得CFA資格。

馬來西亞目前總共有10所大學的金融學課程受到CFA協會認可，這些課程包含了CFA的知識大綱，例如金融分析師的職業行為守則。儘管如此，這不表示這些大學的學生可以豁免任何一張CFA試卷，只是當他們還在大學時，他們就已經開始接觸CFA課程，為將來的CFA考試鋪路。

拉曼大學（簡稱優大）是其中一所受CFA協會認證的本地大學，林忠恆說，優大學生除了會接觸CFA的內容之外，也可以使用CFA協會的一些學習資源，例如電子書和歷年試卷。另外，優大每年會派學生參加CFA協會主辦的比賽。

一般上，報考CFA的人都是邊工作邊自修，如果一切順利，如今只需大約一年半就能完成全部3個級別的考試。

金融建模 為公司把脈和預測未來

除了CFA之外，金融投資業還有其他的專業資格，例如特許另類投資分析師（CAIA）、註冊估值分析師（CVA）和金融建模與估值分析師（FMVA）。不過總的來說，CFA專業資格在業界內最普遍，其課程內容也比較全面。

不久前，優大畢業生陳恆祥（26歲）在一個國際金融建模大賽獲得全球第二名，打敗許多來自其他名校和著名金融機構的參賽者。這項比賽是由公司財務學院（CFI）主辦，而公司財務學院是一個總部設於加拿大，提供FMVA線上課程的機構。

陳恆祥目前在天職馬來西亞會計事務所（Baker Tilly Malaysia）工作，職位是企業諮詢顧問。他從前在優大就讀金融學士課程，畢業後一面工作一面進修CFA課程，並且上網自修FMVA課程。

金融建模（Financial Modeling）是金融業一項很重要的技能，主要是利用Excel這個工具建立財務模型，對公司未來的財務和運營狀況做出預測。不過，大學通常不會有專門的科目教什麼是金融建模，分析師更多時候是踏入社會工作以後，才一邊學習一邊實踐。

陳恆祥說，財務模型有很多用途，可作為商業謀略的參考。例如，“假設未來10年我要開10間餐廳分店，我需要多少資金？我能夠賺多少錢？更仔細一點的話，分店如果開在谷中城可以賺多少錢？開在雙威金字塔的話又能夠賺多少？”這些都可以通過財務模型去做分析和預測。

由於在企業諮詢領域工作，常常會面對不同行業的客戶，而不同行業又會有不同的商業模式，因此陳恆祥必須根據各個行業的具體情況和性質來建立財務模型。這也是為什麼在企業諮詢領域工作不能只有金融知識，還必須對各行各業有一定了解，才能為各個行業乃至各個公司量身定做可靠的財務模型。

人工智能有沒有可能取代金融分析師？

作為金融分析師，陳恆祥覺得必須不斷學習和自我提升，所以他早前上網物色課程，相中FMVA這個大約需要500美元學費的課程。這課程大概有二十多個單元，每完成一個單元都會有考試，他前前後後估計用了100至200個小時來完成這個線上課程。

在他前陣子參加的世界金融建模比賽，參賽者的任務是假設可口可樂公司要進行併購，眼前有3間公司供選擇，參賽者需透過建模方式來分析，到底可口可樂應該併購哪一間公司以及應該用何種方式來併購。參賽者只有一星期時間建模，過程中需反覆驗證和測試模型，確保沒有疏漏。

在未來，建模這類技能有沒有可能被人工智能的演算法取代？對於這問題，陳恆祥認為，雖然金融從業員的人數可能會減少，但人工智能不是萬能，而且人工智能可能會犯錯，所以終究需要有人去設計、操作和監管它。

林忠恆也有相同看法，覺得人工智能也許會對金融分析師這個行業帶來衝擊，但因為人工智能可以被人為操縱，譬如被利用來抬高價格，所以說到底人工智能再怎麼厲害，都還是需要有人去監管，以把守住行業的職業倫理和道德準則。

不管未來如何變化，有一點可以肯定的是，任何人如果想要成為金融分析師，林忠恆認為首要條件是數學一定要很強，“還有英文也要好”。

另外，陳恆祥表示，有些人以為只要有CFA這種專業資格就一定能找到工作，但其實未必，“原因是CFA這類資格雖然能證明你有很強的金融知識，但這個行業要看的不只是金融知識，還要看軟技能，例如跟客戶溝通的能力。”言下之意，金融分析師不能只懂數字和報表，還需要掌握各種軟技能。

相關稿件：

進入海底世界的引導者──潛水教練

優良室內設計  助提升生活品質  普羅大眾也能擁有Dream House