●福胜利(HSL,6238,主板建筑组)首半年核心净利录得近1790万令吉符预期,分析员认为,下半年业绩并不会强劲反弹,因仍面对原料供应及外劳短缺的挑战。
肯纳格研究指出,虽然该公司首半年核心净利占该行全年净利预估的50%,但逊于同业预期,仅达全年的41%,很大可能是因为低估全面封锁的冲击。
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“纵然我国加速疫苗接种,但东马的原料及外劳极度短缺,更进一步阻碍福胜利极大化生产,下半年业绩料难强劲反弹。”
该行披露,基于疫情未消退,该公司持续预留现今并未在2021财政年次季派息,因此截至2021年6月30日次季握有2亿7000万令吉净现金,等同每股46仙。
“因此,我们预期福胜利料会在末季一次过派息,而不是疫情前的一年两派模式。”
谈到前景展望,肯纳格研究指出,该公司今年至今已获得总值2亿令吉工程,符合全年目标4亿令吉。
“目前未履约订单为17亿令吉,足以支撑未来3年的盈利。”
福胜利次季核心净利录得近880万令吉,比首季略低4%,主要是建筑业务受到6月全面封锁冲击,营业额大跌25%,但首半年表现因2020财政年同期低基数效应,核心净利按年改善55%。
该行仍维持该公司全年净利预估,也维持“符合大市”投资评级及95仙目标价。
“福胜利的下行风险主要还要看疫情走向,若新增病例再回到严峻水平,则可能再面临行管令冲击。”
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