大马伊银估值廉宜 周息率诱人

大马伊银（BIMB,5258,主板金融服务组）具备强劲资产素质及资本处于舒适水平，马银行研究看好该银行估值廉宜，股本回酬率超过10%，同时提供诱人的周息率。

马银行研究表示，大马伊银在最近完成重组后，成为单独实体，也继续和姐妹公司大马回教保险（TAKAFUL,6139,主板金融服务组）有银行保险协议，这将带来稳健的收费收入。

该行认为，大马伊银提供机会给投资者直接参与投资我国第四大伊斯兰银行（按资产规模计）和唯一上市的伊斯兰银行。

大马伊银是零售银行，消费者融资占总融资组合的76%，借贷者主要是公务员和政府相关公司的员工，还款额从薪水中直接扣除。

大马伊银的资产素质稳定，总减值贷款（GIL）比率在6月杪进一步降低至0.72%，相比2019年杪（疫情前）为0.86%。同时，融资损失覆盖率在同期从179%提高至235%。来往和储蓄户头（CASA）比率为38.6%（行业为31.7%），普通股一级资本比率为13.8%。

该银行是少数股本回酬率超过10%的银行，2022年预测为10.3%，而股价账面值仅0.9倍。该行保守假设大马伊银的派息率为45%（之前为50%），2021年预期周息率达到深具吸引力的4.8%。该行给予“买进”评级，目标价3令吉80仙。