大馬伊銀估值廉宜 周息率誘人

大馬伊銀（BIMB,5258,主板金融服務組）具備強勁資產素質及資本處於舒適水平，馬銀行研究看好該銀行估值廉宜，股本回酬率超過10%，同時提供誘人的周息率。

馬銀行研究表示，大馬伊銀在最近完成重組後，成為單獨實體，也繼續和姐妹公司大馬回教保險（TAKAFUL,6139,主板金融服務組）有銀行保險協議，這將帶來穩健的收費收入。

該行認為，大馬伊銀提供機會給投資者直接參與投資我國第四大伊斯蘭銀行（按資產規模計）和唯一上市的伊斯蘭銀行。

大馬伊銀是零售銀行，消費者融資佔總融資組合的76%，借貸者主要是公務員和政府相關公司的員工，還款額從薪水中直接扣除。

大馬伊銀的資產素質穩定，總減值貸款（GIL）比率在6月杪進一步降低至0.72%，相比2019年杪（疫情前）為0.86%。同時，融資損失覆蓋率在同期從179%提高至235%。來往和儲蓄戶頭（CASA）比率為38.6%（行業為31.7%），普通股一級資本比率為13.8%。

該銀行是少數股本回酬率超過10%的銀行，2022年預測為10.3%，而股價賬面值僅0.9倍。該行保守假設大馬伊銀的派息率為45%（之前為50%），2021年預期周息率達到深具吸引力的4.8%。該行給予“買進”評級，目標價3令吉80仙。