速柏玛恐明年9月才解禁 财测砍20%

肯纳格研究调低速柏玛2022财政年净利预测13%，手套平均价从42美元调低至40美元。

肯纳格表示，手套的平均价跌得比预期快，这显示疫情开始的过去15个月市场超定手套，目前也进行库存调整。

该行披露，顶级手套（TOPGLOV,7113,主板保健股）第四季业绩汇报时披露，平均价按季跌31%至48美元，比预期跌得快。

然而，基于原物料价格上涨，遵循成本的增加，手套价格不可能跌到低于疫前水平。该行维持2023财政年财测，预测每千个手套28美元。

该行说，速柏玛的财务状况仍保持强稳，截至2021年6月杪上个财政年，净现金达35亿令吉，每股为1令吉29仙。

达证券目前仍然等候管理层对上述扣押事件提供最新详情；其3家子公司产品遭CBP扣押，不排除速柏玛在大马生产制造的所有手套全遭禁止出口美国。

该行补充，顶级手套起初两家子公司产品遭扣押，后来所有顶级手套大马制造的手套，全部受禁进入美国。

达证券调低速柏玛2022与2023财政年财测18.4%和20.9%，预期销售挫7.2%；手套平均价跌5.2%，两财政年手套平均价每千个36美元与23.2美元。

达证券的数据显示，目前市场预计速柏玛截至2022年6月30日止财政年的净利为15亿8790万令吉，下一财政年则可能降至7亿1150万令吉，而该行的预测分别是10亿6990万令吉和3亿9720万令吉。

11分析员5喊卖

《彭博社》汇集数据显示，在速柏玛卷入强迫劳动风波后，追踪该公司的11位分析员中有两位调低评级，包括兴业研究降至“卖出”，MIDF研究也调低到“短线卖出”。

目前，给予速柏玛“卖出”评级的分析员已提高到5位，维持“守住”评级的仍有5位，仅有一位给予“买进”评级，其12个月平均合理价为2令吉35仙。

其中，联昌对其“持有”评级不变，目标价从3令吉20仙调低至2令吉16仙，并把2023年本益比由16倍调低至12.8倍。

肯纳格给予速柏玛的目标价从2令吉35仙调低至2令吉15仙，评级保持“符合大市”。

达证券继续给予“售出”评级，目标价自1令吉80仙调低到1令吉43仙。基于强迫劳动指控，该行也调低速柏玛的ESG（环境、社会与企业监管）评级，从3星调至2星。