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发布: 5:43pm 10/12/2021

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外資11月撤走36億 債市短期波濤起伏

(吉隆坡10日訊)外資在11月意外撤離債市,分析員相信在市場對Omicron心存疑慮、全球貨幣政策趨向正常化下,短期債市可能持續波濤起伏。

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肯納格研究表示,外資在上個月從債市撤離36億令吉,為4個月來首見,令外資總持債減至2504億令吉的3個月低位,持債比例也減至14.4%。

風險厭惡情緒攀升

“外資需求主要受強勢美元、聯儲局啟動量化寬鬆退場機制、歐洲爆發新一波疫情和新變種病毒Omicron出現,令市場風險厭惡情緒攀升。”

馬銀行研究指出,大馬債市11月走勢波濤起伏,主要受聯儲局貨幣政策立場轉鷹及Omicron病毒出現,同時美元持續強勢也導致外圍需求減弱,加上11月30日有100億令吉大馬政府債券(MGS)屆滿都可能是導致外資撤離的原因。

外資賣壓集中政府債券

“同時,外資11月也從印尼撤資22億美元,創下2020年3月以來最高;外資持債比率更跌至20%,遠低於疫情前的39%。”

數據顯示,外資賣壓主要集中在大馬政府債券,單月賣出49億令吉,持債比率降至39.3%的14個月低位,但大馬政府票據(GII)則獲增持12億令吉,持有比率攀升至9.7%高位,為2016年11月以來最高;大馬國庫債券(MTB)也獲外資些微增持7億令吉,持有比率減至43.4%。

值得注意的是,儘管外資撤離債市,但只有零星資金轉向停靠股市。肯納格研究指出,外資11月連續4個月淨買進馬股,但淨買額減至2億令吉的4個月低位。

“受外資大舉撤離債市影響,大馬資金市場在11月錄得4個月來首次淨資金外流,淨流出34億令吉。”

展望未來,肯納格研究認為,市場對Omicron感到恐慌,短期外資可能持續撤離債市,但長期債市有望走向復甦,只是隨著全球貨幣政策開始趨向正常化、全球通膨壓力高漲、聯儲局可能加快量寬退場腳步,整體資金流入程度將比2021年來得少。

“有鑑於此,我們維持馬幣兌美元2021年終目標4.18不變,主要預期國內經濟數據強勁及美國經濟前景惡化。”

貨幣政策方面,該行相信國家銀行在明年9月前將維持隔夜政策利率(OPR)不變,以扶持後疫情時代的經濟復甦。

“不過,若Omicron導致新一波感染潮,可能迫使政府重新落實行動管制令,因此下行風險依舊存在。”

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