证监会: 去年融资额1309亿 资金市场总规模3.5兆

此外，股权众筹（ECF）及个人对个人众筹（P2P）融资等替代融资平台持续增长，尤其是满足微中小型企业（MSME）融资需求这一块。

“同时，基金管理领域增势持续，旗下管理资产（AUM）从前期的9055亿令吉增至9551亿令吉，反映出国内和国外市场金融资产的多元，其中单位信托基金仍是AUM最大来源。”

整体来看，大马资金市场去年规模从前期的3.4兆令吉增长0.1兆令吉，至3.5兆令吉。

内外因素影响马股表现

证监会年报显示，大马股市表现持续受到全球和国内逆风影响，马股和富时综合指数市值减少至1.79兆令吉和1.06兆令吉，其中富时综指全年更下跌3.7%至1567.5点。不过，投资者持续青睐富时小资本公司，令表现持续超越大市。

参与度方面，国内机构投资者转为净卖家，全年净卖出91亿令吉，外资卖压放缓至31亿令吉，散户投资者则净买进122亿令吉，令散户平均参与率提高至34.6%。

证监会补充，大马债券市场总发债增至1.7兆令吉，反映出债券融资活动增加。大马政府债券（MGS）整体回酬曲线向上，与全球通膨预期增长及货币政策正常化快于预期驱动的全球债券回酬表现一致。

“企业债与大马政府债券的回酬差距也正在收窄，显示出市场对国内经济前景越发乐观。国内债市也日益获得外资青睐，净流入336亿令吉，创下2012年来最高。”

看好全球经济持续复苏

展望今年，证监会指出，全球经济今年料延续复苏趋势，但取决于环绕经济的显著不明朗和不均问题。

“除了疫情持续演变外，地缘政治不明朗、供应链干扰、通膨压力和主要经济体政策正常化将是全球经济复苏的关键影响因素。同时，全球资金市场发展也将与经济前景一致。”

潜在下行风险

证监会补充，在外围需求复苏、国内经济重开和持续的国内政策扶持下，大马今年料持续走在复苏道路上。不过，考量到外围环境不明朗，经济下行风险依旧存在，各领域的经济复苏脚步聊持续不均，其中出口导向领域动能将更为强劲。

“随著国内经济复苏，大马资金市场表现有望进一步改善，但仍将受到全球重大事项发展影响，而地缘政治冲突、全球货币政策正常化时间点与力度可能导致市场震荡不安。”

尽管如此，证监会相信在强劲的宏观经济基本面、充裕的国内流动性、稳健的资金市场基础建设下，国内资金市场将持续稳健、有序，并为经济带来扶持。

严打无证活动

在保护投资者和坚持企业监管方面，去年投资者保护工作的重点是打击无证活动。针对未经许可的活动和未经授权的经营者采取的行动，包括向从事无证投资建议者发出24项停止令，通过谴责和指令发出13项行政处罚、并通过大马通讯和多媒体委员会（MCMC）阻止浏览143个网站。证监会并成立内部工作队调查投资诈骗和克隆（冒牌）公司，审查了159个银行户头和确定了32名涉及者。

证监会继续通过证券法下可用的执法工具，行使执法权以对付违反证券法人士，包括刑事起诉、民事执法行动、罚款和行政处分。2021年证监会通过民事执法行动，721名因违规行为而遭受损失的投资者获得归还270万令吉。

赛再益说：“鉴于持续的市场波动和不确定性，我们在去年加强市场监督能力，包括更广泛的监测企业债券和收购活动。证监会也定期进行监督评估和专题审查，以监控中介机构的流动性状况，并确定他们吸纳赎回压力的能力。”

赛再益：今年展望更佳

证监会主席拿督赛再益表示，随著国内经济持续复苏，2022年大马资金市场前景更佳，而大马资金市场第三大蓝图（CMP3）落实，也将进一步推动市场活动。

“证监会在未来一年将保持警惕，因为仍然存在一些挑战，可能加剧市场波动并影响情绪。”

传统股市和债市在去年的筹资额增长至1309亿令吉。证监会继续加强首度公开招股（IPO）活动，授权大马股票交易所为创业板上市的一站式中心，从2022年1月1日生效及修订特殊目的收购公司（SPAC）的框架。

证监会继续优先关注为中小微型企业提供融资来源。自从推出股权众筹（ECF）和个人对个人众筹（P2P）平台以来，为超过4000家MSME成功筹集27亿令吉资金。去年证监会作出的努力包括扩大合格筹资公司的类型及提高ECF筹资限额。

赛再益在年报献词中指出，科技将继续成为市场增长和发展的主要驱动力。在内部，证监会的科技路线图将加速采用机器学习能力和监督技术（SupTech），以提高增强监管职能的效率。但是，由于在线工具和监管技术（RegTech）解决方案正获得行业内的接受，重要的是要了解因使用科技而产生的风险和网络威胁。

证监会采用强化的风险监管框架，已经加强了监督和监测潜在的系统性风险的有效性。该框架整合了行为、技术和网络风险，以纳入现有风险评估中，可更好地检测对市场带来影响的风险。

扩大中小微企筹资途径
落实企业监管策略优先事项

证监会也将继续努力扩大中小微型企业（MSME）的筹资途径，包括促进参与国内企业债券市场。这些措施对在未来支持经济活动复苏至关重要。

证监会将与业界密切合作，以增强和多元化投资与退休产品。在这方面，金融教育和接触投资者的活动将扩展到吉隆坡和主要城市以外的地区。

2022年证监会将扩大资源以推动落实证监会的3年企业监管策略优先事项，包括与政府和私人界合作，以推动董事部的多元化，加强可持续性披露和继续与高等院校的活动计划，以向年轻人灌输良好的企业监管。

赛再益指出，可持续性考量也将更广泛渗透到资本市场活动领域。证监会将在今年提出数项举措，以支持行业采用可持续性考量和披露，包括永续及负责投资（SRI）分类框架，针对基金经理的环境、社会及监管（ESG）风险指南。

“随著企业和资金市场开始重建，我们复苏轨迹的程度，取决于我们的集体努力、承诺和合作，与其他监管机构及国内外执法机构的的合作和参与。同样重要的是，要确保证监会有效履行监管职责，以维护资金市场的完整性。”

赛再益表示，毫无疑问的，2021年又是大马资金市场充满挑战的一年。

“尽管如此，在蓬勃的资金市场监管基础设施、多元化市场生态系统及市场参与者强大的资本化水平带动下，国内资金市场去年增3%，至3.5兆令吉。”

更重要的是，资金市场继续发挥融资经济和储蓄的功能，集资活动大增，并鼓励整体基金管理市场的成长。

过去一年，证监会与大马交易所及主要利益相关者密切合作，以帮助企业从疫情的经济冲击中复苏和重建。证监会继续为市场和上市公司提供各种监管救济措施及调整策略重点，确保资金市场保持公平有序及有效监控新出现的风险。

证监会还在去年下半年发布了资本市场第三大蓝图（CMP3），为中期发展设定方向。

“我有信心CMP3将产生一个相关性、高效性、多元化和包容性的市场生态系统。”