證監會: 去年融資額1309億 資金市場總規模3.5兆

此外，股權眾籌（ECF）及個人對個人眾籌（P2P）融資等替代融資平臺持續增長，尤其是滿足微中小型企業（MSME）融資需求這一塊。

“同時，基金管理領域增勢持續，旗下管理資產（AUM）從前期的9055億令吉增至9551億令吉，反映出國內和國外市場金融資產的多元，其中單位信託基金仍是AUM最大來源。”

整體來看，大馬資金市場去年規模從前期的3.4兆令吉增長0.1兆令吉，至3.5兆令吉。

內外因素影響馬股表現

證監會年報顯示，大馬股市表現持續受到全球和國內逆風影響，馬股和富時綜合指數市值減少至1.79兆令吉和1.06兆令吉，其中富時綜指全年更下跌3.7%至1567.5點。不過，投資者持續青睞富時小資本公司，令表現持續超越大市。

參與度方面，國內機構投資者轉為淨賣家，全年淨賣出91億令吉，外資賣壓放緩至31億令吉，散戶投資者則淨買進122億令吉，令散戶平均參與率提高至34.6%。

證監會補充，大馬債券市場總髮債增至1.7兆令吉，反映出債券融資活動增加。大馬政府債券（MGS）整體回酬曲線向上，與全球通膨預期增長及貨幣政策正常化快於預期驅動的全球債券回酬表現一致。

“企業債與大馬政府債券的回酬差距也正在收窄，顯示出市場對國內經濟前景越發樂觀。國內債市也日益獲得外資青睞，淨流入336億令吉，創下2012年來最高。”

看好全球經濟持續復甦

展望今年，證監會指出，全球經濟今年料延續復甦趨勢，但取決於環繞經濟的顯著不明朗和不均問題。

“除了疫情持續演變外，地緣政治不明朗、供應鏈干擾、通膨壓力和主要經濟體政策正常化將是全球經濟復甦的關鍵影響因素。同時，全球資金市場發展也將與經濟前景一致。”

潛在下行風險

證監會補充，在外圍需求復甦、國內經濟重開和持續的國內政策扶持下，大馬今年料持續走在復甦道路上。不過，考量到外圍環境不明朗，經濟下行風險依舊存在，各領域的經濟復甦腳步聊持續不均，其中出口導向領域動能將更為強勁。

“隨著國內經濟復甦，大馬資金市場表現有望進一步改善，但仍將受到全球重大事項發展影響，而地緣政治衝突、全球貨幣政策正常化時間點與力度可能導致市場震盪不安。”

儘管如此，證監會相信在強勁的宏觀經濟基本面、充裕的國內流動性、穩健的資金市場基礎建設下，國內資金市場將持續穩健、有序，併為經濟帶來扶持。

嚴打無證活動

在保護投資者和堅持企業監管方面，去年投資者保護工作的重點是打擊無證活動。針對未經許可的活動和未經授權的經營者採取的行動，包括向從事無證投資建議者發出24項停止令，通過譴責和指令發出13項行政處罰、並通過大馬通訊和多媒體委員會（MCMC）阻止瀏覽143個網站。證監會併成立內部工作隊調查投資詐騙和克隆（冒牌）公司，審查了159個銀行戶頭和確定了32名涉及者。

證監會繼續通過證券法下可用的執法工具，行使執法權以對付違反證券法人士，包括刑事起訴、民事執法行動、罰款和行政處分。2021年證監會通過民事執法行動，721名因違規行為而遭受損失的投資者獲得歸還270萬令吉。

賽再益說：“鑑於持續的市場波動和不確定性，我們在去年加強市場監督能力，包括更廣泛的監測企業債券和收購活動。證監會也定期進行監督評估和專題審查，以監控中介機構的流動性狀況，並確定他們吸納贖回壓力的能力。”

賽再益：今年展望更佳

證監會主席拿督賽再益表示，隨著國內經濟持續復甦，2022年大馬資金市場前景更佳，而大馬資金市場第三大藍圖（CMP3）落實，也將進一步推動市場活動。

“證監會在未來一年將保持警惕，因為仍然存在一些挑戰，可能加劇市場波動並影響情緒。”

傳統股市和債市在去年的籌資額增長至1309億令吉。證監會繼續加強首度公開招股（IPO）活動，授權大馬股票交易所為創業板上市的一站式中心，從2022年1月1日生效及修訂特殊目的收購公司（SPAC）的框架。

證監會繼續優先關注為中小微型企業提供融資來源。自從推出股權眾籌（ECF）和個人對個人眾籌（P2P）平臺以來，為超過4000家MSME成功籌集27億令吉資金。去年證監會作出的努力包括擴大合格籌資公司的類型及提高ECF籌資限額。

賽再益在年報獻詞中指出，科技將繼續成為市場增長和發展的主要驅動力。在內部，證監會的科技路線圖將加速採用機器學習能力和監督技術（SupTech），以提高增強監管職能的效率。但是，由於在線工具和監管技術（RegTech）解決方案正獲得行業內的接受，重要的是要了解因使用科技而產生的風險和網絡威脅。

證監會採用強化的風險監管框架，已經加強了監督和監測潛在的系統性風險的有效性。該框架整合了行為、技術和網絡風險，以納入現有風險評估中，可更好地檢測對市場帶來影響的風險。

擴大中小微企籌資途徑
落實企業監管策略優先事項

證監會也將繼續努力擴大中小微型企業（MSME）的籌資途徑，包括促進參與國內企業債券市場。這些措施對在未來支持經濟活動復甦至關重要。

證監會將與業界密切合作，以增強和多元化投資與退休產品。在這方面，金融教育和接觸投資者的活動將擴展到吉隆坡和主要城市以外的地區。

2022年證監會將擴大資源以推動落實證監會的3年企業監管策略優先事項，包括與政府和私人界合作，以推動董事部的多元化，加強可持續性披露和繼續與高等院校的活動計劃，以向年輕人灌輸良好的企業監管。

賽再益指出，可持續性考量也將更廣泛滲透到資本市場活動領域。證監會將在今年提出數項舉措，以支持行業採用可持續性考量和披露，包括永續及負責投資（SRI）分類框架，針對基金經理的環境、社會及監管（ESG）風險指南。

“隨著企業和資金市場開始重建，我們復甦軌跡的程度，取決於我們的集體努力、承諾和合作，與其他監管機構及國內外執法機構的的合作和參與。同樣重要的是，要確保證監會有效履行監管職責，以維護資金市場的完整性。”

賽再益表示，毫無疑問的，2021年又是大馬資金市場充滿挑戰的一年。

“儘管如此，在蓬勃的資金市場監管基礎設施、多元化市場生態系統及市場參與者強大的資本化水平帶動下，國內資金市場去年增3%，至3.5兆令吉。”

更重要的是，資金市場繼續發揮融資經濟和儲蓄的功能，集資活動大增，並鼓勵整體基金管理市場的成長。

過去一年，證監會與大馬交易所及主要利益相關者密切合作，以幫助企業從疫情的經濟衝擊中復甦和重建。證監會繼續為市場和上市公司提供各種監管救濟措施及調整策略重點，確保資金市場保持公平有序及有效監控新出現的風險。

證監會還在去年下半年發佈了資本市場第三大藍圖（CMP3），為中期發展設定方向。

“我有信心CMP3將產生一個相關性、高效性、多元化和包容性的市場生態系統。”