在面對數字銀行崛起的大環境,安永諮詢認為,傳統銀行在策略方面有3個應對方案,即(一)繼續各自的數字化進程、(二)打造全新數字前端(管道),及(三)藉助現有銀行執照打造聚焦數字化的銀行。
(吉隆坡訊)數字銀行殺到,雖為本地銀行領域掀開新篇章,但分析員認為,數字銀行需要至少3至5年才會達致收支平衡,且將專注服務不足的市場,不至於對現有銀行構成威脅。
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分析員維持對銀行領域的“增持”投資評級,隨著銀行淨利在這兩年料持續復甦,潛在上修領域評級。
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聯昌研究最近主持專家嘉賓分享環節,邀請安永諮詢(Ernst & Young Consulting)分享數字銀行執照出爐後對現有傳統銀行帶來的影響,及應對策略。
在面對數字銀行崛起的大環境,安永諮詢認為,傳統銀行在策略方面有3個應對方案,即(一)繼續各自的數字化進程、(二)打造全新數字前端(管道),及(三)藉助現有銀行執照打造聚焦數字化的銀行。
根據安永諮詢調研,現有銀行繼續推進各自的數字化進程是風險最小的策略,同時也不會有太多額外支出及投資,更不用改變現有業務模式,至於打造全新數字前端則是仰賴現有技術及營運,另外打造全新數字管道。
“而第三個方案是藉助現有銀行執照打造聚焦數字化的銀行,分開營運、技術及可能另外打造品牌,能有更高成本效益,且比起傳統銀行更有彈性及靈活,也可作為拓展區域業務的‘工具’,但需要引進新人才、文化、思維及監管。”
不過,聯昌研究分析員仔細探討上述3個方案後認為,第三個方案被現有銀行採用的可能性最小,主要是會涉及額外成本支出及投資,同時若專注數字化的銀行團體失敗,也會面臨財務損失及名譽風險。
數字銀行需3至5年達收支平衡
“我們認同安永諮詢的觀點,即數字銀行在投運後需要至少3到5年才能達到收支平衡,因需時打造業務規模。我們預期,這些數字銀行最快或在2023至2024年間展開營運,即最快或在2026至2029年間收支平衡。”
獲國家銀行釋出數字銀行執照的有亞通(AXIATA,6888,主板電訊媒體組)屬下BOOST控股和興業銀行(RHBBANK,1066,主板金融服務組)的財團、郭鶴年屬下郭氏兄弟公司(KUOK BROTHERS)和新加坡GXS銀行財團、蝦皮(SHOPEE)母公司冬海集團(SEA LIMITED)和楊忠禮數字資本公司(YTL Digital Capital)、日本永旺金融服務(AEON FINANCIAL SERVICE)攜手永旺信貸(AEONCR,5139,主板金融服務組)和MoneyLion公司的財團,以及KAF投資銀行財團。
分析員點出,數字銀行籌備投運到收支平衡的這段期間,則有利於現有銀行發展,畢竟數字銀行在初期構建階段,直至收支平衡前料無法與現有銀行展開全面且持久的價格戰,否則將消耗本就比現有銀行規模來得小的股東基金。
未來3年料不進行併購及IPO
“另外,我們也同意安永諮詢的看法,即數字銀行未來2至3年內將不會展開任何併購及首次公開售股(IPO)計劃,因需專注建構業務規模及爭取獲利、國行期望數字銀行專心滲透金融服務不足的市場及群體,及任何股權變動需國行批准。”
銀行明年客戶價值料達910億
另一方面,安永諮詢預期,國內銀行領域明年的價值規模(包括零售與中小型企業客戶)約可達910億令吉,當中中小型企業客戶約佔230億令吉,而零售客戶則佔比680億令吉。所謂價值規模類似營業額,包括來往和儲蓄戶頭(CASA)。
安永諮詢是參照國內銀行2019至2023年的客戶增長預期,推估中小型企業客戶的價值規模將在這段期間增長60億令吉,而內部增長及新客戶將貢獻各半。在零售客戶方面,預期這段期間可增長190億令吉,當中120億令吉是內部增長,70億令吉來自金融服務不足的群體。
“參照這個比例,新的數字銀行料相中中小型企業客戶新增長的30億令吉,及規模達70億令吉的金融服務不足零售客戶群體,總計料達100億令吉的市場蛋糕。”
零售客戶中個人貸款貢獻最大
根據安永諮詢的詳細分析,零售客戶明年的價值規模可達680億令吉,而當中最大貢獻為個人貸款(約佔27.5%),依序為房貸(佔14.8%)及投資(14.2%)。
在安永諮詢分享看法後,聯昌研究堅信,新的數字銀行業者未來的3至4年內並不至於顯著改變國內銀行領域的競爭環境,除了因業務僅限金融服務不足的群體,另外就是籌備投運的3至5年間資產規模僅30億令吉。
“因此,我們堅定維持銀行領域‘增持’投資建議,同時看好這兩年間淨利復甦有望帶動重估,首選為豐隆銀行(HLBANK,5819,主板金融服務組)、興業銀行及大眾銀行(PBBANK,1295,主板金融服務組)。”
不過,該行也點出幾個下行風險警示銀行領域,即今年經濟增長若遜於預期則貸款將走軟,且貸款損失撥備(LLP)也將超出預期。
“另外就是隨著國內經濟重開,英航開始取消還款援助措施,而這潛在推高減值貸款,尤其是部分借貸人在冠病大規模爆發期間財務狀況已嚴重受打擊。若業界整體減值貸款比率今年底顯著超出我們預期的1.8%至2%水平,則銀行必須增加今年的貸款損失撥備。”
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