數字銀行需時壯大  傳統銀行3方案應戰

聯昌研究最近主持專家嘉賓分享環節，邀請安永諮詢（Ernst & Young Consulting）分享數字銀行執照出爐後對現有傳統銀行帶來的影響，及應對策略。

在面對數字銀行崛起的大環境，安永諮詢認為，傳統銀行在策略方面有3個應對方案，即（一）繼續各自的數字化進程、（二）打造全新數字前端（管道），及（三）藉助現有銀行執照打造聚焦數字化的銀行。

根據安永諮詢調研，現有銀行繼續推進各自的數字化進程是風險最小的策略，同時也不會有太多額外支出及投資，更不用改變現有業務模式，至於打造全新數字前端則是仰賴現有技術及營運，另外打造全新數字管道。

“而第三個方案是藉助現有銀行執照打造聚焦數字化的銀行，分開營運、技術及可能另外打造品牌，能有更高成本效益，且比起傳統銀行更有彈性及靈活，也可作為拓展區域業務的‘工具’，但需要引進新人才、文化、思維及監管。”

不過，聯昌研究分析員仔細探討上述3個方案後認為，第三個方案被現有銀行採用的可能性最小，主要是會涉及額外成本支出及投資，同時若專注數字化的銀行團體失敗，也會面臨財務損失及名譽風險。

數字銀行需3至5年達收支平衡

“我們認同安永諮詢的觀點，即數字銀行在投運後需要至少3到5年才能達到收支平衡，因需時打造業務規模。我們預期，這些數字銀行最快或在2023至2024年間展開營運，即最快或在2026至2029年間收支平衡。”

獲國家銀行釋出數字銀行執照的有亞通（AXIATA,6888,主板電訊媒體組）屬下BOOST控股和興業銀行（RHBBANK,1066,主板金融服務組）的財團、郭鶴年屬下郭氏兄弟公司（KUOK BROTHERS）和新加坡GXS銀行財團、蝦皮（SHOPEE）母公司冬海集團（SEA LIMITED）和楊忠禮數字資本公司（YTL Digital Capital）、日本永旺金融服務（AEON FINANCIAL SERVICE）攜手永旺信貸（AEONCR,5139,主板金融服務組）和MoneyLion公司的財團，以及KAF投資銀行財團。

分析員點出，數字銀行籌備投運到收支平衡的這段期間，則有利於現有銀行發展，畢竟數字銀行在初期構建階段，直至收支平衡前料無法與現有銀行展開全面且持久的價格戰，否則將消耗本就比現有銀行規模來得小的股東基金。

未來3年料不進行併購及IPO

“另外，我們也同意安永諮詢的看法，即數字銀行未來2至3年內將不會展開任何併購及首次公開售股（IPO）計劃，因需專注建構業務規模及爭取獲利、國行期望數字銀行專心滲透金融服務不足的市場及群體，及任何股權變動需國行批准。”

銀行明年客戶價值料達910億

另一方面，安永諮詢預期，國內銀行領域明年的價值規模（包括零售與中小型企業客戶）約可達910億令吉，當中中小型企業客戶約佔230億令吉，而零售客戶則佔比680億令吉。所謂價值規模類似營業額，包括來往和儲蓄戶頭（CASA）。

安永諮詢是參照國內銀行2019至2023年的客戶增長預期，推估中小型企業客戶的價值規模將在這段期間增長60億令吉，而內部增長及新客戶將貢獻各半。在零售客戶方面，預期這段期間可增長190億令吉，當中120億令吉是內部增長，70億令吉來自金融服務不足的群體。

“參照這個比例，新的數字銀行料相中中小型企業客戶新增長的30億令吉，及規模達70億令吉的金融服務不足零售客戶群體，總計料達100億令吉的市場蛋糕。”

零售客戶中個人貸款貢獻最大

根據安永諮詢的詳細分析，零售客戶明年的價值規模可達680億令吉，而當中最大貢獻為個人貸款（約佔27.5%），依序為房貸（佔14.8%）及投資（14.2%）。

在安永諮詢分享看法後，聯昌研究堅信，新的數字銀行業者未來的3至4年內並不至於顯著改變國內銀行領域的競爭環境，除了因業務僅限金融服務不足的群體，另外就是籌備投運的3至5年間資產規模僅30億令吉。

“因此，我們堅定維持銀行領域‘增持’投資建議，同時看好這兩年間淨利復甦有望帶動重估，首選為豐隆銀行（HLBANK,5819,主板金融服務組）、興業銀行及大眾銀行（PBBANK,1295,主板金融服務組）。”

不過，該行也點出幾個下行風險警示銀行領域，即今年經濟增長若遜於預期則貸款將走軟，且貸款損失撥備（LLP）也將超出預期。

“另外就是隨著國內經濟重開，英航開始取消還款援助措施，而這潛在推高減值貸款，尤其是部分借貸人在冠病大規模爆發期間財務狀況已嚴重受打擊。若業界整體減值貸款比率今年底顯著超出我們預期的1.8%至2%水平，則銀行必須增加今年的貸款損失撥備。”