李昱龙|养EPF防老胜过养儿防老？

美国耶鲁金融学终身教授暨全球10大华人经济学家陈志武，在他浓缩20多年研究及授课精华的《耶鲁最受欢迎的金融通识课》书中提到，金融就是所有的“跨期价值交换”，即双方进行的跨越时间交易。一般商品市场都是现货交易，一手交钱，一手交货，不存在跨期交割和各种信用与违约问题。但金融市场完全不同，交易是跨越不同时间的，都是金融要解决的问题。

以前没有公积金，也没有退休金或退休保险，因此，华人自古以来的终极投资就是“养儿防老”。然而，这种用“今天的钱换取未来收益”的承诺与保证是靠血缘与儒家思想所建立的信任体系。如果儿女学有所成、高薪厚职，养儿防老的报酬就更高。万一家门不幸养出了败家子女，或者子女离乡背井出国不归，导致子女不孝而“违约”，可能还得赔上仅有的“棺材本”。

众所周知，股票投资是以财富增值为主，银行理财产品保值为上，而保险则是用来规避不利的风险。以我浅见，结合了前述3大优势的雇员公积金（EPF）是至今为止，唯一最稳当、最可靠且获得政府保证的跨期价值交换投资。

华伦巴菲特是全球公认最杰出的投资者，在他的理财生涯中，平均年回报率大约是20％。但，世上也只有这么一个股神华伦巴菲特。尽管政府保证每年支付最低2.5%利息给传统会员，不过，EPF的平均年回酬率是5%至6%（最高是1983至1987年的8.5%）。很多人或许不知道，EPF会员可以额外自缴公积金，每年的顶限是6万令吉。如果你有闲钱，又不想承担投资在其他金融产品的风险，不如把钱存入公积金，利息回报总比在银行定存来得高。还有，EPF是一个封闭式个人财务系统，不容易被诈骗集团盗提存款。

公积金既然是退休后的养老金，当然不可随便提款先用未来钱，年满55岁才可申领全额，也顺理成章成了它的唯一“弱势”。其实，EPF还有数项退休前提款：年满50岁者、买或建造第一间房屋、减少房屋贷款或分期贷款、教育或医疗/健康费用、存款超过100万令吉等。值得一提的是，EPF的存款也可用于投资，但仅限于EPF认证及授权的基金管理机构或信讬基金顾问。

养儿防老必然存有不确定性的风险，势必趋向式微，况且，现代众多金融产品已经相当成熟及稳定。面对不明朗的未来，EPF是不是我们可以确认的唯一最有保障及最低风险的个人未来投资？