佩洛西牽動市場神經 地緣風險升溫 亞洲股匯雙殺

有分析預期，一旦臺海確實有事，恒生指數隨時會下跌數千點。

東北證券在報告中指出，考慮到前期美國對中國半導體等科技領域方面的打壓，中美兩國長期博弈的局面短期不會改變，同時近期佩洛西亞洲之行進一步加劇中美兩國在地緣政治方面的摩擦，後續來看中美兩國關係依然存在較大的不確定性，短期風險依然難以消除。

由於國內疫情形勢、房地產行業危機等因素影響，中國經濟復甦前景仍然面臨挑戰，最新PMI顯示中國7月製造業活動意外進入收縮區域。經濟擔憂下中國股市近期走軟，滬深300指數7月創下今年3月以來最大單月跌幅，香港恒生指數7月跌幅為一年來最大。

中對臺制裁   料陸續出爐

臺灣媒體報道，外資機構表示，可預期中國對臺灣相關制裁將陸續出爐。

短線來看，股市將有避險賣出的情緒，端看佩洛西參訪停留時間和動作，如佩洛西能迅速離臺，股市恐慌氣氛應可改善，但後續中國可能會祭出對臺灣相關農漁產品更多項目的制裁。

外資機構也坦言，從美國聯儲局升息、美國通脹失控，各項經濟措施工具失效來看，拜登政府的執行力恐讓市場擔憂，佩洛西訪臺或許也代表，拜登已管不住民主黨，其實真正會把臺灣逼上戰場的可能是美國。

華僑銀行研究本週發佈報告指出，佩洛西訪臺將加劇地緣政治緊張局勢，給全球投資者帶來又一個風險。

分析：中股走弱美國債成避風港

佩洛西預計將訪問臺灣，中國稱此舉將造成“嚴重後果”，分析員認為，佩洛西臺灣之行料影響中國股市表現，以及將提振美國國債。

根據《彭博社》彙整投資者和分析員的觀點，中國股市料將走弱，而美國國債可能成為避險選擇。

●EFG資產管理公司基金經理Daisy Li表示，“影響已經產生，人們正在去除中國風險。”

“香港股市和ADR受到的影響會比A股更嚴重。”

●渣打銀行中國宏觀策略主管劉潔認為，從中長期來看，“臺海地緣政治緊張局勢升溫會影響中國和臺灣市場，包括貨幣和利率環境”。

“但在現階段，我認為市場的預期是，中國的反應將主要侷限於發出行動信號，而不會讓自身經濟真正受到傷害。”

她指出，人民幣的反應也相對溫和，因為人民幣升值主要是受到基本面的推動，即非常強勁的經常項目盈餘。

●Saxo資金市場市場策略師Redmond Wong稱，有理由相信中國內地和香港股市將會走弱。

“美中緊張局勢升溫似乎促成了一些美國國債買盤和避險。”

他預計局勢不會發展成“一場熱戰”，但美中經濟關係將出現更多摩擦。

●Straits投資控股首席執行員Manish Bhargava表示，“如果佩洛西訪問臺灣，中國肯定會報復。”

“報復的程度將決定未來幾周的市場方向。”

不過，他認為，美國10年期國債回酬率大幅下跌，或許已經充份消化佩洛西訪臺的風險。

他說，如果佩洛西最終不去臺灣，“市場可能會出現一些反彈”。

●IG亞洲分析師Hebe Chen表示，就影響而言，中國和臺灣市場肯定會排在最前面，但“如果佩洛西在訪問期間大膽聲明會支持臺灣人民，那麼臺灣的情況可能會發生扭曲”。

“地緣政治緊張局勢的爆發，勢必會削弱對澳元、加元和紐西蘭元等貨幣的風險偏好，這些貨幣與大宗商品價格息息相關，而只有在經濟形勢向好的情況下，大宗商品價格才會有閃光表現。”

美股收黑

美股8月首個交易日迎來疲軟經濟數據，衰退擔憂加劇，以及中國警告佩洛西若訪臺，中國軍方將採取行動，地緣政治緊張局勢升溫，美股週一開盤後狹幅震盪。

加上原油需求前景承壓，能源股帶頭下殺，3大指數微幅收黑，費半逆勢小漲。

道瓊斯指數收跌46.73點或0.14%，報32798.40點；標普500跌0.28%，收4118.63點；納斯達克跌0.18%，報12368.98點；費半逆勢收高0.38%，報2978.32點。

軍工股上揚

科技股和非必需消費品股是大中華地區股指的最大拖累因素。臺積電一度下跌3.1%；騰訊下跌3.1%；阿里巴巴下跌2.7%。

但軍工股上漲。早盤中國上市軍工股天和防務暴漲18.5%，航新科技、江龍船艇各漲13%和10.3%，中航高科漲1.5%，中船防務的A股和H股均漲約1%。

在臺灣，龍德造船上漲4.5%；漢翔上漲1.7%。

黃金4周高位

投資者應對美中關係進入風暴期，金價升至7月初以來的最高。

貴金屬通常受益於地緣政治動盪，佩洛西之行幫助金價從15個月低點反彈。美元漲勢逆轉及對全球經濟日益升高的擔憂也推高金價。

現貨黃金一度上漲0.5%至每安士1,780.53美元，上海時間上午9時40分報每安士1,777.40美元。鈀金上漲超過1%，銀價下跌0.5%，鉑金幾乎沒有變化。

原油下挫

中國在內的多個國家最新制造業數據跌破50的榮枯線，影響需求前景的同時，投資者也在等待本週OPEC及其產油國盟友的供應會議，兩大期油在出現2020年以來首見月線連二黑後，跨入8月第一個月交易日即迎來一記當頭棒喝，布蘭特和紐約期油週一各挫跌3.8%和4.8%。

布蘭特10月期油週一收低3.94美元或3.8%，結算價報每桶100.03美元，盤中跌破百美元大關至99.09美元的日低。同日，紐約9月期油挫跌4.73美元或4.8%，結算價報每桶93.89美元，盤中一度急殺6.3%至92.42美元的日低。

週二亞洲盤，油價繼續滑落，布蘭特報98.68美元，以及紐約9月期油跌至92.93美元。

棕油重挫

臺海風雲再起，加上印尼進一步放寬出口配額規定，以及食用油和原油市場大跌，拖累週二原棕油價格連續第二天重挫逾5%。

烏克蘭恢復從黑海出口穀物，也對棕油價格構成壓力。

大馬衍生產品交易所的基準10月合約閉市挫跌219令吉或5.4%，至每公噸3841令吉。

市場傳言印尼將會降低8月棕油參考價格，也拖累棕油走低。

印尼將8月首兩週的棕油出口稅從7月底每公噸288美元，減少至每公噸33美元，以吸引更多買家。

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