消费新模式02：要善用“先买后付”规划财务 Z世代不当穷忙族

“如果不是金融科技公司提供‘先买后付’服务，我想不到有谁更适合推出这项服务。但是，他们在风险管控或许要做得更好一些。”拉曼大学商业与金融学院教授黄锦荣博士说道。

这些金融科技公司在本地拥有一些市占率，掌握了用户群的大数据。黄锦荣博士认为，科技公司是可以通过大数据分析，得知一个人过往的消费行为，计算违约风险的几率，再决定要不要给对方使用“先买后付”服务，包括消费额度和账期。

“你问我这个年纪的人，一定是说要有工作、有储蓄，凡事量力而为的思维。哪怕你给我‘先买后付’服务，我也会无动于衷。因为我经历过（刻苦）。如果是中学生，他们刚毕业就有机会使用这项服务，就很容易就会接受这种信贷方法。”

毫无疑问，“先买后付”提高了年轻人的消费欲望。想要购买高价商品时，再也不用省吃俭用，而可以凭这个方式拥有商品。无形中会让社会新鲜人、自由业者、零工一族、Z世代选用这个方式支付开销。“对一些人来说，现在已经不再是身上有1000令吉，只能购买1000令吉物资的时代了。”

想用“先买后付”？先问自己两个问题

黄锦荣博士声称，“先买后付”的用意是平滑（smoothing）用户的消费和收入之间的偏差。它可以暂时解决财务问题，等到发薪或有钱的时候再来填补债务。因此，在使用这个模式之前，先问自己是否具备两个条件：一、严格的财务纪律；二、用来购买耐用品或快消品？当你购买家电和家具，短期内肯定不会再购买，那么12个月或24个月的免息分期付款可以减轻经济负担。

最怕是购买快消品和不耐久的产品（perishable good），消费者需要在4个月或6个月内偿还款项。可是，这些快消品使用期限很短，重复购买率很高。“你很容易在信贷期限内，比方说3个月或半年内重复购买，变相也会累积很多‘先买后付’债务。”

还有别忘了消费者或许会使用多个“先买后付”平台，一不小心就超前消费，陷入债务漩涡。“这将会是一种金融陷阱，你需要比信用卡用户有更高的财务纪律。可是，往往会使用‘先买后付’的人都是低收入者，个人财务管理和醒觉意识都比较低。”

至于“先买后付”会影响年轻消费者走向精致穷之路吗？黄锦荣博士声称，暂时无法判断，但这个工具能够让他们不用背负太多经济压力。如果本身不具备相应的赚钱能力，那么精致穷的生活会让一个人透支未来，去换取一个短暂的美梦。很久以前，当信用卡面世时，就有人曾说过信用卡会导致人们掉进冲动消费的陷阱。如今，我们把信用卡换成“先买后付”，同样也会出现这种局面。

年轻人真的喜欢精致穷？

大马年轻人真的会沉迷在精致穷的生活吗？恐怕没有确切的答案。但黄锦荣博士可以确定，新生代对时间的价值判断有另类解读。如果一个人看重未来，会不介意当下刻苦一点，以便将来活得更丰腴舒坦，这也解释为何老一辈人讲究储蓄而不是开销。现在更多人会权衡当下比较重要，如果现在都活不了，将来还谈什么活得更好一点。对此，许多人定位Z世代是喜欢及时行乐的一代，然而黄锦荣博士却不认同，享乐主义已经存在很多年，不是新世代独有的态度。

倒是科技发展为金融行业创造了新面貌，让市场出现“金融民主化”的现象，打破中间媒介的隔阂，以便所有人都能参与金融体系里面。他举例，以前交易股票，需要到股票行申请账号和审核身分。买卖股票还得拨电给股票经纪代为处理。如今，任何人可以在网上注册账号，即使不具备任何专业投资执照也能一键下单购买股票，几乎是零门槛了。他补充，好处是不用再通过中间制，而坏处是无法把控风险，人人可以借贷消费，提款投资。

当初电子钱包推出时，很多人以为会恪守纪律，不会随意充值和胡乱花钱。然而，长期下来，当用户启动了自动充值后，每次消费扫码付款，到了月尾账单就会发现信用卡开销变高了。黄锦荣博士笑说，永远不要低估人的惰性和无知，人们还是需要监管局来管制这些平台，以保护消费者。“很多金融科技平台是想要避开监管局，不要有中间媒介。对我这种老一派的人来说，国家银行介入管制‘先买后付’平台绝对是一件好事。”

“先买后付”满足零工一族金融需求

“先买后付”出现的时候，各国的审核机制略为宽松，监管局没有设下严格条例，顿时成为一股消费新浪潮。过去两年，“先买后付”在欧美国家急速兴起，尤其在疫情期间，许多年轻消费者利用这个形式支付开销。作为科技巨头的苹果近期也宣布进军这个市场，在6月份的全球开发者大会（WWDC 2022）上推出“Apple Pay Later”服务，允许用户使用“先买后付”购买商品。

黄锦荣博士说，外国当地有很多人参与零工经济，想要开户头或借贷会有很多阻挠，而“先买后付”绕过了这些障碍，亦满足了这个群体的金融需求。大马Ablr首席执行员陈绮文说，在零工经济时代，许多人看到了网络商机，选择斜杠身分和从事多份工作，自然的，现有的信贷机构未必拥有他们的消费行为数据，因此，这个群体也很难申请到信用卡。“先买后付”无疑是创造了双赢局面，用户可减轻还贷压力，商家又可以增加收入和营业额。

马来西亚金融科技协会“先买后付”小组委员会主任艾维因．辛格则分享他的经验，当他在加拿大时，18岁就拿了第一张信用卡，而信贷对他来说很正常，因为在他们的消费认知里面，是必须用信用卡来打造信用记录，以后才能顺利拿到房贷和车贷。

“如果你无法证实有能力管理自己的信贷，往后想要购买资产时，你的信贷记录就会不齐全或没有足够资料证明自己的还贷能力。”

若不管制，家庭债务会激增

“先买后付”模式对我国经济会带来什么影响？短期内肯定是好事，会鼓励民众消费，刺激市场需求。但是这个市场需求是由债务堆砌起来的，黄锦荣博士担心，当债务到了一个高峰无法平稳持续时，很快就会产生债务危机，进而引发经济衰退，特别是低收入群体，如果持续采用“先买后付”购买生活必需品，又没有削减其他开销，久而久之会导致家庭债务攀升。

我国经济学家拿督沙扎里早前便担心“先买后付”机制会加剧国人债务问题。他举例家庭贷款的主要原因来自于信用卡贷款，而信用卡贷款就是采用了类似“先买后付”的形式。他认为，大多数以信贷方式购买的物品，很多是被视为需要（wants）而非需求（needs）。有数据显示，我国家庭债务从2020年的1兆2700亿令吉，已经上升至2021年的1兆3750亿令吉。

“我还记得2021年4月份，国行公布上一季《金融稳定报告》的时候，家庭债务是独立以来最高点，而我们的储蓄率却是历史新低。”黄锦荣博士说，疫情之前，家庭债务有下降的趋势。可是，进入疫情之后，整个情况就扭转了。现在我国处于一个关卡，家庭债务很高，家庭储蓄很低。若从政策制定者的角度来看，当务之急是协助家庭重建储蓄水平，压抑家庭债务的比例。这也是为何政府需要管制“先买后付”的因素，避免家庭债务危机恶化。

现阶段，他不认为“先买后付”会导致他人破产。“但不否认，如果放任‘先买后付’不管，是有可能把破产人数从1年1.6万人变成3万人。你看破产的组别，占最大比例的就是个人贷款，接着是房屋贷款和商业贷款。”

监管是一种必要

说到消费者信贷法令（CCA），黄锦荣博士直言这个法令能让我国的金融系统风险受控，避免消费者重复借贷。“信贷审核是要更严谨一些，不是任何人都能随意使用‘先买后付’模式。这些平台要严格审核对方过往的信贷记录。”

监管肯定是一种必要，除了保护消费者的权益，其次是不能对“先买后付”服务供应商或借贷平台放任不管。至少这些平台要先获取国行核准和执照才能营运，然后由监管单位定期审核该平台的财务健康状况。

后记：

“先买后付”与信用卡同样是解决财务困境的金融工具，各有利弊。当用户忘记偿还款项，势必会对信用评分造成影响，有可能导致在未来很难借贷。因此，消费者必须觉悟，要有自制能力，毕竟“先买后付”毫无割肉痛感，很轻易地签下分期付款的支付方式。当债务变多了，最后只能被迫勒紧腰带，每个月为这些账单付出代价。

【上篇】消费新模式01：钱包大解放，“先买后付”是天使还是魔鬼？