消費新模式02：要善用“先買後付”規劃財務 Z世代不當窮忙族

“如果不是金融科技公司提供‘先買後付’服務，我想不到有誰更適合推出這項服務。但是，他們在風險管控或許要做得更好一些。”拉曼大學商業與金融學院教授黃錦榮博士說道。

這些金融科技公司在本地擁有一些市佔率，掌握了用戶群的大數據。黃錦榮博士認為，科技公司是可以通過大數據分析，得知一個人過往的消費行為，計算違約風險的幾率，再決定要不要給對方使用“先買後付”服務，包括消費額度和賬期。

“你問我這個年紀的人，一定是說要有工作、有儲蓄，凡事量力而為的思維。哪怕你給我‘先買後付’服務，我也會無動於衷。因為我經歷過（刻苦）。如果是中學生，他們剛畢業就有機會使用這項服務，就很容易就會接受這種信貸方法。”

毫無疑問，“先買後付”提高了年輕人的消費慾望。想要購買高價商品時，再也不用省吃儉用，而可以憑這個方式擁有商品。無形中會讓社會新鮮人、自由業者、零工一族、Z世代選用這個方式支付開銷。“對一些人來說，現在已經不再是身上有1000令吉，只能購買1000令吉物資的時代了。”

想用“先買後付”？先問自己兩個問題

黃錦榮博士聲稱，“先買後付”的用意是平滑（smoothing）用戶的消費和收入之間的偏差。它可以暫時解決財務問題，等到發薪或有錢的時候再來填補債務。因此，在使用這個模式之前，先問自己是否具備兩個條件：一、嚴格的財務紀律；二、用來購買耐用品或快消品？當你購買家電和傢俱，短期內肯定不會再購買，那麼12個月或24個月的免息分期付款可以減輕經濟負擔。

最怕是購買快消品和不耐久的產品（perishable good），消費者需要在4個月或6個月內償還款項。可是，這些快消品使用期限很短，重複購買率很高。“你很容易在信貸期限內，比方說3個月或半年內重複購買，變相也會累積很多‘先買後付’債務。”

還有別忘了消費者或許會使用多個“先買後付”平臺，一不小心就超前消費，陷入債務漩渦。“這將會是一種金融陷阱，你需要比信用卡用戶有更高的財務紀律。可是，往往會使用‘先買後付’的人都是低收入者，個人財務管理和醒覺意識都比較低。”

至於“先買後付”會影響年輕消費者走向精緻窮之路嗎？黃錦榮博士聲稱，暫時無法判斷，但這個工具能夠讓他們不用揹負太多經濟壓力。如果本身不具備相應的賺錢能力，那麼精緻窮的生活會讓一個人透支未來，去換取一個短暫的美夢。很久以前，當信用卡面世時，就有人曾說過信用卡會導致人們掉進衝動消費的陷阱。如今，我們把信用卡換成“先買後付”，同樣也會出現這種局面。

年輕人真的喜歡精緻窮？

大馬年輕人真的會沉迷在精緻窮的生活嗎？恐怕沒有確切的答案。但黃錦榮博士可以確定，新生代對時間的價值判斷有另類解讀。如果一個人看重未來，會不介意當下刻苦一點，以便將來活得更豐腴舒坦，這也解釋為何老一輩人講究儲蓄而不是開銷。現在更多人會權衡當下比較重要，如果現在都活不了，將來還談什麼活得更好一點。對此，許多人定位Z世代是喜歡及時行樂的一代，然而黃錦榮博士卻不認同，享樂主義已經存在很多年，不是新世代獨有的態度。

倒是科技發展為金融行業創造了新面貌，讓市場出現“金融民主化”的現象，打破中間媒介的隔閡，以便所有人都能參與金融體系裡面。他舉例，以前交易股票，需要到股票行申請賬號和審核身分。買賣股票還得撥電給股票經紀代為處理。如今，任何人可以在網上註冊賬號，即使不具備任何專業投資執照也能一鍵下單購買股票，幾乎是零門檻了。他補充，好處是不用再通過中間制，而壞處是無法把控風險，人人可以借貸消費，提款投資。

當初電子錢包推出時，很多人以為會恪守紀律，不會隨意充值和胡亂花錢。然而，長期下來，當用戶啟動了自動充值後，每次消費掃碼付款，到了月尾賬單就會發現信用卡開銷變高了。黃錦榮博士笑說，永遠不要低估人的惰性和無知，人們還是需要監管局來管制這些平臺，以保護消費者。“很多金融科技平臺是想要避開監管局，不要有中間媒介。對我這種老一派的人來說，國家銀行介入管制‘先買後付’平臺絕對是一件好事。”

“先買後付”滿足零工一族金融需求

“先買後付”出現的時候，各國的審核機制略為寬鬆，監管局沒有設下嚴格條例，頓時成為一股消費新浪潮。過去兩年，“先買後付”在歐美國家急速興起，尤其在疫情期間，許多年輕消費者利用這個形式支付開銷。作為科技巨頭的蘋果近期也宣佈進軍這個市場，在6月份的全球開發者大會（WWDC 2022）上推出“Apple Pay Later”服務，允許用戶使用“先買後付”購買商品。

黃錦榮博士說，外國當地有很多人參與零工經濟，想要開戶頭或借貸會有很多阻撓，而“先買後付”繞過了這些障礙，亦滿足了這個群體的金融需求。大馬Ablr首席執行員陳綺文說，在零工經濟時代，許多人看到了網絡商機，選擇斜槓身分和從事多份工作，自然的，現有的信貸機構未必擁有他們的消費行為數據，因此，這個群體也很難申請到信用卡。“先買後付”無疑是創造了雙贏局面，用戶可減輕還貸壓力，商家又可以增加收入和營業額。

馬來西亞金融科技協會“先買後付”小組委員會主任艾維因．辛格則分享他的經驗，當他在加拿大時，18歲就拿了第一張信用卡，而信貸對他來說很正常，因為在他們的消費認知裡面，是必須用信用卡來打造信用記錄，以後才能順利拿到房貸和車貸。

“如果你無法證實有能力管理自己的信貸，往後想要購買資產時，你的信貸記錄就會不齊全或沒有足夠資料證明自己的還貸能力。”

若不管制，家庭債務會激增

“先買後付”模式對我國經濟會帶來什麼影響？短期內肯定是好事，會鼓勵民眾消費，刺激市場需求。但是這個市場需求是由債務堆砌起來的，黃錦榮博士擔心，當債務到了一個高峰無法平穩持續時，很快就會產生債務危機，進而引發經濟衰退，特別是低收入群體，如果持續採用“先買後付”購買生活必需品，又沒有削減其他開銷，久而久之會導致家庭債務攀升。

我國經濟學家拿督沙扎裡早前便擔心“先買後付”機制會加劇國人債務問題。他舉例家庭貸款的主要原因來自於信用卡貸款，而信用卡貸款就是採用了類似“先買後付”的形式。他認為，大多數以信貸方式購買的物品，很多是被視為需要（wants）而非需求（needs）。有數據顯示，我國家庭債務從2020年的1兆2700億令吉，已經上升至2021年的1兆3750億令吉。

“我還記得2021年4月份，國行公佈上一季《金融穩定報告》的時候，家庭債務是獨立以來最高點，而我們的儲蓄率卻是歷史新低。”黃錦榮博士說，疫情之前，家庭債務有下降的趨勢。可是，進入疫情之後，整個情況就扭轉了。現在我國處於一個關卡，家庭債務很高，家庭儲蓄很低。若從政策制定者的角度來看，當務之急是協助家庭重建儲蓄水平，壓抑家庭債務的比例。這也是為何政府需要管制“先買後付”的因素，避免家庭債務危機惡化。

現階段，他不認為“先買後付”會導致他人破產。“但不否認，如果放任‘先買後付’不管，是有可能把破產人數從1年1.6萬人變成3萬人。你看破產的組別，佔最大比例的就是個人貸款，接著是房屋貸款和商業貸款。”

監管是一種必要

說到消費者信貸法令（CCA），黃錦榮博士直言這個法令能讓我國的金融系統風險受控，避免消費者重複借貸。“信貸審核是要更嚴謹一些，不是任何人都能隨意使用‘先買後付’模式。這些平臺要嚴格審核對方過往的信貸記錄。”

監管肯定是一種必要，除了保護消費者的權益，其次是不能對“先買後付”服務供應商或借貸平臺放任不管。至少這些平臺要先獲取國行核准和執照才能營運，然後由監管單位定期審核該平臺的財務健康狀況。

後記：

“先買後付”與信用卡同樣是解決財務困境的金融工具，各有利弊。當用戶忘記償還款項，勢必會對信用評分造成影響，有可能導致在未來很難借貸。因此，消費者必須覺悟，要有自制能力，畢竟“先買後付”毫無割肉痛感，很輕易地簽下分期付款的支付方式。當債務變多了，最後只能被迫勒緊腰帶，每個月為這些賬單付出代價。

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