发布: 8:30am 08/12/2022

【科技Talk】FTX破产引发骨牌效应加密货币神话破灭？

报道：本刊林德成

报道：本刊林德成
照片：各品牌官网、法新社

11月份，我国迎来了新的政治局面。当新任首相拿督斯里安华上任以后，人民期望新政府可以振兴经济，减轻他们的生活成本。然而，在加密货币市场却是哀鸿遍野，因为堪称全球第三大的加密币交易所FTX申请破产，令到许多投资者措手不及，被迫承担庞大亏损。

2022年初，FTX的市值曾超过320亿美元，获得了多家知名的投资机构、风投公司、基金公司注资，比如红杉资本、贝莱德、老虎基金、日本软银、淡马锡控股等。即使加密货币市场处于“寒冬”，但很多人仍认为它不会倒，可以撑过熊市。

没想到，竟然会发生黑天鹅事件。有外媒揭露，FTX涉嫌非法挪用客户资产。当消息传开后，FTX的主要对手币安（Binance）决定公开脱售手上的FTX加密代币FTT。币安的行为，有人认为是恶意狙击，想要吞并FTX，有人则认同币安是为了自保，确保手上财产不会化为乌有。

网络资料显示，币安是全球最大的加密币交易所，持有大约2300万个FTT，总值超过5亿美元。当“加密货币老大”想要甩卖FTT，可想而知，市场肯定会恐慌，进而发生挤兑事件，拼命从FTX交易所提款。碍于公司资金不足，FTX应付不了，只能依据美国破产法第11章（Chapter 11）申请破产。

据了解，在美国破产法第11章底下，公司依然可以正常运作，然后重组，尽可能偿还债务、寻找投资者并购或转型，以期未来可以东山再起。倘若重组失败，政府就会清算资产偿还给债权人。要是走到这一步，意味着许多投资者再也拿不回自己的血汗钱。

在2021年，加密货币市场鼎盛时期，FTX加密货币交易所在全球有逾500万用户。当年在该交易所成交的加密货币总值超过7000亿美元（约3.23兆令吉）。

币圈5月份已开始“雪崩”？

其实，早在今年5月份，加密货币市场就已经历了一场大震荡，那就是Terra崩盘事件。

Terra是一个区块链平台，他们有意成为“区块链领域的支付宝”，建立一个加密货币支付系统，把加密货币推广到现实世界使用。据悉，Terra的生态系统是靠双币运作，分别为算法稳定币TerraUSD（UST）和原生代币LUNA。

为了迅速发展，Terra称，只要质押UST，每年会固定给19.5%的利息。如此诱人条件，许多投资者纷纷入场购买UST。当时，Terra还有一个机制──1UST可以兑换价值1美元的LUNA，反之亦然。所以每次铸造一个UST，就会烧掉价值1美元的LUNA。当越来越多人买UST，Terra就要燃烧更多LUNA，来确保数量平衡。如此一来，UST的价格一路走高，LUNA价格也跟着攀升。

然而，有人找到了漏洞，蓄意在市场大量抛售UST，导致UST和LUNA双双暴跌，LUNA的价格更是一天内暴跌99%，变得一文不值。毫无疑问，这起事件引发了一场“币灾”，令到比特币、以太币和其他加密货币价格瞬间下滑。由于币值大跌，许多投资者都来不及逃离，结果损失惨重。

如果你问我谁最惨？我会说是萨尔瓦多的人民。这个中美洲国家在2021年9月份将比特币列为法定货币后，在半年内遭3大国际信用评级机构标普、穆迪和惠誉下调至“垃圾级”。然而，该国继续动用国家储备购买比特币。如今，比特币大幅贬值，这个国家面临非常严重的财政赤字，经济陷入严峻危机，人民只能叫苦不迭。

在萨尔瓦多，有一个被称为“比特币沙滩”的El Zonte海岸。当地居民可以使用比特币购买日常用品和食物。

又有加密货币交易所关闭

随着FTX倒闭，有两家加密货币公司也步上FTX的后尘，陷入债务危机。一家美国加密货币贷款公司BlockFi因受到FTX崩盘的牵连，已经在11月28日申请破产。BlockFi目前有超过10万名债权人，而该公司欠了前10大债权人将近12亿美元债务。

另一家香港加密货币交易所AAX自从11月13日暂停用户提款后，投资者也深知不妙，所投入的资金恐怕追讨不回了。根据加密货币媒体《BlockTempo》报道，AAX母公司Atom Asset已经决定解散公司，AAX副总裁早已离职，合伙人苏伟毅（Victor Su）也确定卷款潜逃。

日本通讯软件公司LINE最近亦宣布，决定关闭旗下的加密货币交易所Bitfront，以便能持续发展LINE区块链生态系统和LINK代币经济。由于宣布的时机非常敏感，很难不让人联想到FTX倒闭事件。不过，Bitfront在官方声明特别强调，他们是为了LINE区块链生态系统的长远发展才作出这项决定，这一切与最近被指控有不当行为的交易所（即FTX）无关。

炒币造神埋下炸弹

币圈乱象频出，恐怕与“炒币造神”有关。这一两年，加密货币价格持续攀升，令早期涉足的投资机构赚到甜头。当华尔街投行、大型风投机构也进军加密货币市场，无形中刺激了整个币圈发展，吸引更多人投资加密货币。