免來運轉 ｜ 水兔遇雙春 先守後攻迎豐年

大部份對利率敏感的經濟體，上半年會經濟衰退，導致市場更加波動。不過，下半年經濟前景將轉樂觀，逆風減緩，對金融市場更有利。

能保住工作最重要  勿指望大紅包

Gain Wealth Management首席顧問李文暢接受《星洲日報》專訪時指出，宏觀經濟面對挑戰經濟環境越波動，能夠保住一份工作，準時出糧已是大幸，甭指望老闆會派發大紅包！

“現在，打工族要求老闆給‘大紅包’，恐怕只有小部份的行業才可以辦到。至於加薪，或許跳槽加薪幅度更大，畢竟原本的老闆加薪幅度一般不大。”

縱觀全球，可以看到中國和美國正在經歷裁員潮，包括Meta進行了18年來，史上首次大規模裁員、在美國上市的私召車與送餐平臺Grab控股，也裁員縮減開支。

不過，他說，所幸大馬的裁員潮已過，而且政府有資助，情況並未太過嚴重，現在反而是市場缺乏人力。

短期持現金

上半年，市場預計持續動盪，紅包大縮水，李文暢建議大家的理財投資策略，先以現金為主，可以把錢存放在利率比較高的定存或貨幣市場，而目正處前升息潮，債券基金等也是不錯的選擇。

“我們也看到很多上市公司發新股等企業活動，進行籌資，這意味著他們預見前景堪憂，需要更多資金來做好應對的準備。作為員工的自然也會受到牽連，所以，需確保現金流健康，有足夠應急基金。”

現金存款一般都是以定期為主。隨著國家銀行去年連續升息4次，目前隔夜政策利率已經去到2.75%的水平，定期存款的利率也隨著上漲。

他說：“升息後，市面上也看到了更多定期存款促銷的利率，比起一般的定期存款利率，1年期的定存最高可去到4%。”

目前，市場上，1年期的定存利率一般介於2.4至2.7%。

不過，一般上要拿到較高的定存利率有條件，主要需要存入新的資金。因此需要加上更多新資金。

“不然，你可以付出一些時間，進行操作，把原本存在A銀行的存款轉到B銀行，那麼這些資金就是B銀行的新資金，可以拿到高的優惠利率。”

“或者，可以先提款，然後再重新存放回同樣的銀行，營造出‘新資金’的現象。”

需更積極調動定期存款

簡單來說，存款者需要更積極的調動他們的定期存款；尤其數目龐大的，效果會更加明顯。

債券基金向好

除了現金，以收入為主的債券基金也是挑戰的投資環境中，比較合適的選擇。

宏利投資管理亞洲區多元資產執行總監兼客戶投資組合管理主管高沛樂建議，短期波動的時期，投資者的投資組合，應該以收入為主，因為這樣會提升組合的韌力。

他舉例，可以投資在以高股息股或高息債券為組合的基金。

美國債券較受看好

“2023年，由於環境持續波動，不太利於高風險或增長型的資產，投資策略趨謹慎，因此‘收入投資’法是我們的策略，以高息債券或股息為主。我們的基金組合包括固定期限的政府債券，和利息較高的私人企業債券，以在固定期限內，取得一定預期回酬。”

另外，浮動利率的債券料能在升息的環境中受惠。

要更高的回酬，除了考慮“期限”也可以考慮風險，因此相比之下，美國債券會比新興市場債券表現更好，因為未來6到12個月，強勢美元，經濟環境相對好，也比較看好美國債券。

他也指出，想要高回酬，相較於投資股市基金，高風險債券基金還是比較好的選擇。也有經濟經理會在股票組合裡，加入更多債券來提高收入回酬。也看好公用事業、金融和能源領域等的高股息股。

“基於目前挑戰的投資環境不適宜激進投資，仍以謹慎為主，收入投資能帶來7至8%的回酬，算是合理表現。”

相對全球投資組合的表現，大馬股票和債券的投資組合表現，無疑超越大市。

他相信，基於接下來短期的挑戰，本地股市和債券投資組合料持續向好。但他也建議投資者，隨著美國聯儲局和美元更多明朗因素顯現時，考慮部署全球的投資組合，不只是專注在大馬市場。

用公積金存款減房貸

說到減債，李文暢建議公積金會員，從第二戶頭提取存款來供屋子。

根據公積金局的資料，減輕房屋貸款的提款方式有2種。一，可以從第二戶頭提款，以降低貸款或贖回所住房子。二是當發現自己陷入財務困境時，從第二戶頭提款支付房貸的每月份期付款，最少6個月或直到財務狀況恢復。

他說，一般上，大家都更關注公積金的回酬率，卻忽略了可以利用公積金來降低房貸及其效果。

“購屋者應該提取公積金存款來供屋，尤其是剛開跑新的貸款，因為貸款初期支付的供款，大部份都用來支付利息，只有少數支付母金。”

“許多年輕人購屋尤其是首購族，可能會發現供屋1或2年後，總欠款還是一樣多。是因為簡單來說，房貸初期的付款，90%將用來給銀行利息，只有10%會減母金。因此，要減債最好的時期就是一開始供屋子的時候。”

他簡單舉例，假設總值10萬令吉的房貸，期限為30年，年利率為5%，在剛開始供屋的第13個月，多付5000令吉，就可以縮短5年，讓總貸款期限從30年大約縮短至25年。

多餘花紅可用來還貸

除了公積金提款，若有多餘的花紅或自己存到的 錢，也應該加大房貸還款。

李文暢指出，展望今年的回酬率，公積金的回酬預 計會從去年的6%左右，下滑到5%左右。

詢及是不是基於這個原因，用公積金來供屋子，反 而效率比較高？他解釋：“不是，比較去年公積金，6% 的回酬率還是高過房貸利率的5%。以回酬來看，繼續把 錢放在公積金局回酬比較高。提不提款減輕屋子的債務， 賴於個人偏好，沒有對錯。”

“有人更追求‘無債一身輕’的狀態，想要儘早擺 脫供屋子的日子，因此，公積金多1%的回酬率對他來 說，不是最重要的因素。因為比起多1%的回酬，有人更 想在最短時間供完房子。”

李文暢補充，這個策略對於剛剛開始的新貸款，效 率最高。30年的貸款期限，在首10年加大還款，效果最 好，可以最大幅度縮短供期。

“中間的10年，可能還有一些效果。但最後10年， 就沒有必要這麼做了，繼續把錢留在公積金局賺回酬更 好。”

重組保險釋放現金

另一方面，李文暢說，最近也很流行保單重組，將手上供了已經一段時間的投資連結保單重組，釋放一些現金。

鼓勵大家這麼做嗎？李文暢提醒，羊毛出在羊身上，釋放出來的現金其實是自己的存款，只不過是左手轉去右手。

“投資連結保單的投資部份會有現金價值，也算是一筆小小的儲蓄，在很不行的時候，還是可以釋放1萬到2萬令吉應急基金。”

重組多餘現金可升級舊保單

他也建議，重組後，得到的多餘的現金，要用來升級舊保單。

“升級舊保單更好，不用買新的保單，因為舊保單的6年抽傭期限已經過去了，升級後每月支付的保費比如是100令吉，扣掉約5%的費用，其他會直接投資在基金裡。一定比買新保單，重新支付佣金划算。

下半年可投資股市

宏利投資管理環球宏觀策略部聯席主管蘇翠早前指出，從宏觀經濟來看，大馬經濟全面重開支撐著國內企業營業額增長、國行循序漸進的升息步伐，及料從中國經濟全面重開中受惠，無疑股市相對誘人。

今年下半年內，隨著全球經濟看到曙光，也會有更多投資機會顯現。

但她提醒，投資者需謹慎外圍全球經濟挑戰的風險。

展望全年經濟，去年經歷亮眼表現後，大馬經濟增長將在今年恢復正常水平，放緩回到4%左右。但因全球主要風險猶存，對於大馬高度開放的經濟體來說，還算不俗的表現。

她預計，今年內，滯脹將觸底、中國會全面開放和強勢美元將見頂。

“隨著中國經濟重新全面開放，大馬將是其中一個受到激勵的國家之一。將帶動貿易活動和旅遊活動等。也將從全球脫離中國供應鏈的趨勢中受惠。”

本地需求尤其是私人消費和投資，將足以支撐大馬經濟穩健增長。通脹率則仍由食品價格推動。

利率料首季觸頂  馬幣仍面對貶值

另外，她也預計，國家銀行料跟隨其他區域內的中行步伐，利率將於今年首季觸頂。

至於馬幣的表現，她指出，上半年內由於強勢美元，馬幣仍面對貶值風險。不過，料在下半年內消退，而且中國經濟若穩步重開幣值上升，也將帶動馬幣一致走高。

退休理財宜趁早

儘管紅包大縮水，除了短期理財，大馬宏利投資管理公司零售財富管理總經理黃志豪提醒大家，要及早做好退休規劃，才能應對退休生活。

宏利投資管理公司今年8月25日至9月6日期間針對500名，年齡介於20至60歲大馬人進行網絡調查，結果顯示，大部份受訪者傾向於保守策略，持有現金而不是把錢投資在更高回酬的投資產品。

應增額外退休投資組合

44%受訪者的家庭資產屬於現金和銀行存款，只有24%投資基金、股票、債券、指數基金（ETF）和產業；同時，有高達68%的受訪者退休時，可投資的資產少過20萬令吉。

黃志豪認為，大馬人投資策略都太保守，必須分散投資，也從不同的地理環境和領域獲得資本增值。

他也建議，大馬人增加額外的退休投資組合，不僅依賴公積金存款。同時，29%的受訪者有繳付公積金或私人退休計劃，這個比率應該提高。

宏利投資管理公司的研究顯示，大馬人平均每個月需要5871令吉來維持退休生活。而且一般上，大馬人退休時，退休收入少於現有收入的三分之一，甚至等於不到現有月入的15%。

該公司高級執行總監兼亞洲區養老金業務部退休策劃、戰略及革新主管譚旭耀指出，除了通貨膨脹，醫療成本和生活成本日益增長，也侵蝕退休人士的現金存款和收入。

可用退休收入預估網絡工具評估做退休規劃

消費者可利用宏利投資管理公司推介退休收入預估（Retirement Income Forecaster）網絡工具，進行評估，並做出退休規劃。

該工具基於用戶的年齡、工資和可投資資產等，可計算未來的每月退休收入。