(纽约17日讯)2位联储局最鹰派官员均表示2月会议上有升息0.5%的理由,他们暗示未来可能支持扩大升息幅度。
克利夫兰联准银行总裁梅斯特说,她认为本月稍早再次升息0.5%的理由充分。她还补充表示,利率需要继续向限制性水平迈进以遏制物价上涨压力,圣路易斯联准银行总裁博拉德也呼应她的观点。两人均认为,只要经济条件许可,决策者不该排除扩大升息的可能性。
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梅斯特和博拉德虽参与对货币政策的讨论,但两人今年都没有投票权。
博拉德在演讲后告诉记者:“我的总体判断是,对抗通胀将是一个漫长的过程。”他希望联储局尽快将政策利率提高到5.375%。
梅斯特说:“就目前而言,经济数据并没有改变我的观点,我们需要将联邦资金利率提高到5%以上并保持一段时间。事实上,在2周前的会议上,不管金融市场对我们的预期如何,我个人认为从经济角度而言有充分理由支持升息0.5%,这将使目标利率区间的上端达到5%。”
将通胀预期维持低档
博拉德强调,即使经济持续成长且劳动市场走强,升息可透过将通胀预期维持在低档,进而帮助确立2023年通胀率下滑趋势。
交易员周四开始押注联储局可能会在3月举行的下一次政策会议上恢复大幅升息。在梅斯特讲话后,隔夜指数交换合约目前消化的3月会议政策紧缩幅度约为29个基点。
有一单突出的交易是对有担保隔夜融资利率(SOFR注)期货看跌期权37.5万美元的押注。该产品与联储局的基准利率密切相关,彭博分析发现如果决策官员下月选择升息0.5%,这笔交易将净赚900万美元。交易员还押注利率波动上升,其中包括一笔1150万美元的跨式SOFR期权。
自2022年3月以来,联储局已连续8次升息,包括2次上调0.5%和4次上调0.75%。联储局以往通常选择升息0.25%,本月会议的升息幅度被视为是从1980年代初以来最激进紧缩回归常态。但2月1日决策以来公布的经济数据,包括高于预期的PPI ,都升高最终利率高于预期以及重返大幅升息的风险。
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