(吉隆坡2日讯)德达飞讯(DSONIC,5216,主板科技组)最新业绩出炉后,基于有获得更多政府工程的能力,加上可持续盈利,分析员维持该股“买入”评级,并上调目标价至56仙。
MIDF研究分析员指出,出席德达飞讯业绩汇报会后,对于该公司获得更多政府工程及交付相关的国家安全文件,并持续获利的能力看法正面。
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财测目标价上调
因此,该行分析员上调该公司2023至2025财政年净利预测6.9至12.33%,目标价从51仙上调至56仙。
分析员说,该公司管理层指出,大马卡的生产正获得强劲动力,过去每年需求为200万至250万张,自2022财政年9月,需求持续上涨,每月需求比15万至17万张的正常需求多出了2万至3万张。
“随着晶片短缺今年1月解决后,2023财政年1月和2月最新的订单依然保持在20万张以上的水平,且相信会持续数个季度。”
基于该公司成功获得新一批原料,分析员也相信,接下来他们有能力加大大马卡的生产,达到每月20万张。
“尽管继德达飞讯现有的大马卡和维修服务合约将在今年5月到期,管理层重申正在洽谈延长合约,因为国民登记局的供应正减少。”
延长合约的内容包括从今年6月1日至明年5月31日为期12个月,供应大马卡、大马军人卡和棕色身分证(MyPOCA)原卡和消耗品。
此外,该公司建议延长大马卡合约总值2500万令吉,包括为国民登记局供应117万张大马卡和143万个消耗品。并建议延长大马卡维修服务12个月,总值约1990万令吉。
分析员补充,该公司也向政府建议了新设计和拥有新保安功能的大马卡。
“该公司建议供应1525张新的大马卡及长达5年的消耗品,总值2亿5000万令吉。管理层预测,第二代大马卡最早将在今年8月推行。”
不过分析员提醒,目前政府并没有指示要国民申请第二代大马卡。
分析员还说,政府不会在今年8月推出第二代大马卡,因为该公司需时6至7个月来获得供应协议书。
德达飞讯也建议政府更新77台大马卡的印刷系统,取代已有10年之久的旧系统。目前新印刷系统正在槟城城市转型中心(UTC)试跑,同时已成功在布城推行。该合约预计达9900万令吉。
护照需求提升
另一方面,该公司指出,自去年4月护照的需求稳健。疫情前,大马护照的需求每年约220万本,而截至上月,该公司重申,他们预计有400万本护照等待更新。
因此分析员相信,该公司护照业务在未来1到2季内将获得达2倍的激励。
“基于护照需求提升,加上现有的护照配件合约将在今年11月届满,德达飞讯也建议延长护照供应合约5年,以供应1250万本护照,合约价值介于8亿6700万至10亿令吉。也建议了更高的晶片数量顶限,合约价值约5100万令吉。”
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