新财案 借富扶贫？

孔令龙：具责任感迈向减赤

“这是一份有责任感的财案”，中总财务策划组主任拿督孔令龙说，因这次的预算案赤字是5%，比去年的5.6%较低。这传达了一个讯息，让国际基金经理们晓得，大马政府有在减赤字，并往著2025年赤字3.2%的方向前进。

努力吸资   
拨款培育人才正面

“可以看到政府在吸引外资方面做出不少努力，例如让地方政府有权批准一些投资项目。在发展支出和开销方面，也看到一点进步，除了赤字预测减，国库总收入也相应增加。发展开销大致维持在25%比率，相比多年前仅约十多巴仙，很大程度显示大马的财政预算是朝向经济发展而行。”

此外，他很认可政府拨款数十亿令吉，通过国家技职教育与培训（TVET）理事会实行各种TVET计划，这能够有效地培育技职人员，就好像德国和台湾的做法，有助人才建设。

中小企业有不少消息可以细嚼。政府将会拨款400亿令吉，提供给中小企业贷款和融资担保。此外，为了支持中小企业投入自动和数字化，政府将拨款1亿令吉。而且，政府还拨3亿令吉支持女性和青年企业家的微型企业。

孔令龙说，政府持续扶助小企业和低收入群。这回透过低息贷款，应该能帮助不少商家，尤其很多人之前遭受疫情冲击，储备金枯竭。而鼓励数字化的拨款，则是符合全国数字化转型方向，包括鼓励更多小商采用电子钱包经商。

“前朝已有不少为中小企业而设的贷款和优惠方案在实行中，建议小企业家去重温和研究所有措施，找出合适本身的方案。”

中小企所得税削减不足

只是在中小企业所得税削减方面，他坦言有点失望，尽管降税2%的税阶从去年的应征税收入10万提升至15万令吉，这项减免仅为15万纳税人节省3000令吉。

“如果首100万令吉应征税收入的税率一律降低至15%，节税才更多。希望当局有更多协助，为中小企业减低成本压力，除了税务的优惠，还应包括教育和各种措施。”

个人所得税有升有降，有人欢喜有人忧。孔令龙说，好消息是降税的税阶低至3万5000令吉至5万令吉可征税收入。然而，可征税收入超过10万令吉的人税率提高了。从所得税著手，可说是一种‘简单富人税’。

不过他认为，新加入的“高收入群”其实影响不大，“10万令吉可征税收入，即是每个月约8300令吉，意即未扣税前是月入过万令吉。他们的可支配收入，应会每月少125令吉左右，仅约15万人会牵涉在内。

此外他指出政府用心良苦，为了鼓励公积金会员重新储蓄，为40至54岁但公积金存款少于1万令吉、接近退休年龄的会员存入500令吉，“这是另类的援助金，让会员赚利息，如果直接派发现金，也许转眼就花费掉。”

资本利得税或针对非生产力资产

出于他意料之外的是，从未实行过的非上市公司资本利得税。他说，或者这将是针对一些比较没有生产力的非上市公司而已。对于那些进行并购扩充业务的公司，可能到时会得到某些豁免，例如印花税减免。但实际情况要待细节公布才能再评。

“无论如何，这份财案期仅持续数月时间，大致上合乎估计。来临年底的另一份，也许会有更多内容。”

程志彬：为招揽外资铺路助企业做大

新财政预算案向富人开刀而非向大企业征繁荣税，Finsource集团创办人程志彬认为，新财案是政府为日后招揽外国投资铺路，计划通过帮助企业做强做大，带动大马经济成长。

向富人开刀

“新财案像罗宾汉（Robin Hood）劫富济贫，这是我第一个感觉，没有增加其他税收，也就只有向富人开刀，不然也没有其他额外收入了。”

程志彬指出，政府将高收入群体税率上调0.5至2%，并不像去年实施繁荣税，直接向大企业开刀，并将海外公司迁至大马营运税务奖掖15%延长至2024年，积极打造敦拉萨国际贸易中心（TRX）成为金融中心，以及重整依斯干达特区等措施，都是为了吸引外国企业来马发展。

相信首相安华清楚知道，需要依靠外国企业在大马发展，当外国企业来马发展，将带动周边供应商，逐渐形成整个供应链和生态环境，推动大马经济活动。因此，政府之后应该会积极到海外招商到大马营运。

之前实施的繁荣税影响上市公司收益，导致马股遭受重创，此次没有继续推行对马股必然是好事，尤其是目前全球经济正处在疲软之时，马股亦无法承受其冲击。

另外，税收局重启自愿申报漏税计划是非常好的举措，除了通过该计划增加收入外，也可让许多中小型企业能有“重生”的机会。政府修改条例，负债少于5万令吉者将脱离穷籍，这也是让大家有“重生”的机会。

他指出，漏税或报不足税是中小企业常有的情况，企业应该趁此机会申报将税缴齐，这样就可以睡得安乐，许多中小企业老板是因税务问题而“睡不好觉”的。

“当然，我希望政府不会秋后算账，不是吸引你来报税后再查你，相信政府是真心的，中小企业可借此机会将过去漏缴的税缴完，将公司账目和过往记录做好，开始以上市为目标，为迈向上市，通往资本市场做好准备。”

上市减税优惠扩大
有利马股

此外，政府不仅延长创业板和LEAP上市成本获高达150万令吉减税优惠，甚至还扩大至主板科技公司，这对股市绝对是有利的，该措施也是近年来许多公司排队在马股挂牌的其中一个原因。

政府希望借此推动企业走向上市，通过更多上市公司能带来更多的经济效应，因此需要帮企业先做起来，就业机会就能增加，薪金也会跟著增加，购买力提高，进而带动整个经济。

程志彬认为，上市是所有企业的最终目标，也是个很好的机制引导企业一步一步将所有东西调整好，中小型企业可花5至10年时间慢慢走向上市。

另外，政府将在2024年推出资本利得税，一般认知的资本利得税都是针对股市中的股票交易，但此次却是对非上市公司的股票转让时的获利征税，对马股并不会有太大影响，但对于一些私募基金、天使投资等想投资或收购大马非上市公司可能会有影响，然而其影响的范围需要等到更多细节出炉才能知晓。

比较两份预算案，新财案规模更大，给予发展开销的拨款也更多，这是正面的，之前提议给政府官员的拨款减少了，这证明之前是为大选选票派的糖果。

新财案未见针对性燃油补贴机制身影，相信该补贴机制不易执行，预计会在之后推出，这是相当重要的补贴机制，可为政府剩下不少补贴费用，然而高收入群体依然会是受影响的一群。

叶欣向：中小企业惊喜交集

新财政预算案对中小企业惊喜夹杂，YYC超越集团总执行长拿汀叶欣向认为，当中3大宣布让人又惊又喜，其中资本利得税最让市场惊讶，恐怕会影响以后的国内并购活动。

资本利得税恐让外资却步

近年来，一些国外的私募基金公司频频并购大马公司，尤其目前全球经济可能陷入衰退之际，不少企业都倾向在市场找寻合适的并购对象，然而资本利得税的落实恐怕会让外资却步，进而影响国内并购活动。

叶欣向指出，加上新加坡等区域国家也没有落实资本利得税，这可能会影响大马企业或资产的吸引力，甚至让企业错失壮大的机会。

然而，对于资本利得税还未有更多细节，如非上市公司估值计算、获利计算方式等，都需要等待更进一步的宣布。

除了资本利得税让市场大吃一惊，叶欣向认为，内陆税收局重启自愿申报漏税计划是让市场感到惊喜的，在2023年6月1日起至2024年12月31日之间申报漏税的人士无需缴罚款，比2018年落实的更为优惠。

“很多中小型企业不知道自己报错税，一不小心就中了15至45%的罚款，因此中小型企业需要好好地把握这次机会，应该马上联系有信誉的税务代理来审查自己的税务有没有报错。”

她指出，很多中小型企业在2018年担心自愿申报后可能会被“秋后算账”，但根据上一次的经验来看并没有发生，市场对此反应也很好。

与此同时，政府为帮助中小型企业和商家摆脱疫情带来的影响，加快中小型企业复苏，政府也持续给了很多奖掖，其中包括下调中小型企业业者应缴税率2%，从原本的17%降至15%，应课税收入范围也从原有的首10万至15万令吉，预期可以让15万家中小企业省下3000令吉税务。

此外，中小企业最常遇到的问题是营运资本不足，政府为此持续落实多项的财政援助措施，包括商业融资担保有限公司（SJPP）将提供高达200亿令吉的资金为中小型企业提供担保，国家银行、国家储蓄银行（BSN）和国家创业集团商业基金（TEKUN）为微型企业和小商贩提供总值17亿令吉的贷款资金。

在推动中小企业数字化方面，政府将提供1亿令吉作为中小企业智能自动化奖掖，同时国家银行也准备10亿令吉融资基金，帮助中小型企业转型自动和数字化。

鼓励中小企申请奖掖

叶欣向指出，政府相关公司（GLC）与政府相关投资公司（GLIC）在推动经济成长扮演重要角色，国库控股（Khazanah）和雇员公积金局（EPF）将投资15亿令吉给高成长潜力的初创公司，这将帮助拥有很好创意但缺乏资金的年轻企业。

“就很像国库控股当年投在鲜奶农场（Farm Fresh），可能很多人以为鲜奶农场这么大规模，国库控股才会投资，其实并不是，这项投资是在鲜奶农场初始阶段就开始了。”

营运资本对企业非常重要，尤其在目前经济前景不明朗的情况下，这些奖掖对中小企业会有很大帮助，因此，叶欣向鼓励中小企业查询与申请。

此外，虽然政府给予许多的帮助，但负责执行的单位很多，各单位能否一致化审批程序，加强透明度，加快企业获得援助的审批程序和执行力是成功的关键，否则“等不及”的中小型企业可能选择白白放弃政府的援助。

消费税迟早回归

尽管新财案如预期般没有重启消费税，但叶欣向认为，为增加国家收入，消费税迟早会再回来。

“要在目前的经济环境推行消费税是相当具有挑战的，但政府可以把握时机，探讨如何优化执行，加快退款程序，为日后重启消费税做好准备。”

郑顺民：优化前朝财案  惊喜不大

不秋后算账的自愿申报计划卷土重来，德勤（Deloitte）马来西亚税务副总监郑顺民认为这是很好的举措，使纳税人自动提高税务合规，况且这次能百分百免罚款。这让税收局能以最低程度的人力物力，最大程度地收回税款，有望支持政府收入来源。

他说，最新2023年财政预算案，可说是比前朝财案稍微优化，在继续扶助中低收入群的同时，几项针对富人或高收入群的税务引人注目。

“这次的财案开销更庞大，相信很多人都会如上一回般有疑问，钱从哪里来？政府这次推出了新税制，却不是马上落实，资本利得税要2024年才启动，对奢侈品征税的具体细节则有待确认。”

唯有自愿申报计划应会近期看到回响。他指出，根据上一次的反应来看，有不少纳税人自动前往申报错漏之税，税务局省却不少审计工作和执法行动，即能增加政府税收。

至于出售非上市公司股票要征收资本利得税，这项提呈可说毫无预警。郑顺民说，我国此前并无资本利得税，最接近的一种就是产业盈利税而已。这次针对非上市公司而不是上市企业，相信是政府不希望对股票市场造成波动。

他的想法是，不少非上市公司也是富人和外资的企业，这块以往或许没有被征到税，多年以来企业撤资时无需缴利得税，除了在脱售不动产公司时可能得缴产业盈利税。当此项税务实行后，届时对本地并购活动会造成怎么的作用，脱售不动产公司股份时获得的盈利应缴产业盈利税或是资本利得税，需要根据当局提供的进一步详情来探讨。

“T20”范畴扩大

“整体上，除了新推出的资本利得税和奢侈品税，在征税上，这次的财政预算案和上一回感觉没有太大差别。然而在减税和加税方面，所涉及的税阶扩大了。之前是5万令吉至10万令吉的应征税收入减税2%。这次照顾到更多的M40群体，应征税收入从3万5001至5万令吉的税率也降2%。”

另一方面，在向富人征税的方向，应征税收入介于10万至100万令吉的税率调高0.5至2%。这次应征税收入超过10万令吉者，就被归入“T20”高收入群，之前是25万令吉起。郑顺民说，所涉及的高收入群和中等收入群比上一次多。这也是政府从富人处取税，以扶助中低收入人士的方案，收入越高，缴的税更高了。

对于规模庞大的中小企业，从2023年课税年开始，微型和中小企业首15万令吉可征税收入的税率减少2%，即从17%降至15%，接著介于15万至60万令吉可征税收入的税率是17%。谈到这点，郑顺民说，中小企业界或会希望企业税制更简单化些。首百万令吉可征税收入若是15%，100万令吉过后征税24%，两级税阶或才会明显看到节税。

这是一个再创大马史上规模最大的财政预算案，虽不确定是否“后有来者”，但至少暂时是“前无古人”的大规模预算案。

在全球经济疲软之际，即要扩大发展开销来刺激国内经济，又要缓解人民生活成本压力，补贴之余又不能增税加重负担，又要打造亲商环境吸引外资，还要下调赤字，要做到面面俱到实属困难，不能动80%的M40和B40，政府唯有向T20开刀。

重新提呈的预算案，保留了不少前财案的措施，也增加了一些新措施，两份财案你更喜欢哪一份呢？