新財案 借富扶貧？

孔令龍：具責任感邁向減赤

“這是一份有責任感的財案”，中總財務策劃組主任拿督孔令龍說，因這次的預算案赤字是5%，比去年的5.6%較低。這傳達了一個訊息，讓國際基金經理們曉得，大馬政府有在減赤字，並往著2025年赤字3.2%的方向前進。

努力吸資   
撥款培育人才正面

“可以看到政府在吸引外資方面做出不少努力，例如讓地方政府有權批准一些投資項目。在發展支出和開銷方面，也看到一點進步，除了赤字預測減，國庫總收入也相應增加。發展開銷大致維持在25%比率，相比多年前僅約十多巴仙，很大程度顯示大馬的財政預算是朝向經濟發展而行。”

此外，他很認可政府撥款數十億令吉，通過國家技職教育與培訓（TVET）理事會實行各種TVET計劃，這能夠有效地培育技職人員，就好像德國和臺灣的做法，有助人才建設。

中小企業有不少消息可以細嚼。政府將會撥款400億令吉，提供給中小企業貸款和融資擔保。此外，為了支持中小企業投入自動和數字化，政府將撥款1億令吉。而且，政府還撥3億令吉支持女性和青年企業家的微型企業。

孔令龍說，政府持續扶助小企業和低收入群。這回透過低息貸款，應該能幫助不少商家，尤其很多人之前遭受疫情衝擊，儲備金枯竭。而鼓勵數字化的撥款，則是符合全國數字化轉型方向，包括鼓勵更多小商採用電子錢包經商。

“前朝已有不少為中小企業而設的貸款和優惠方案在實行中，建議小企業家去重溫和研究所有措施，找出合適本身的方案。”

中小企所得稅削減不足

只是在中小企業所得稅削減方面，他坦言有點失望，儘管降稅2%的稅階從去年的應徵稅收入10萬提升至15萬令吉，這項減免僅為15萬納稅人節省3000令吉。

“如果首100萬令吉應徵稅收入的稅率一律降低至15%，節稅才更多。希望當局有更多協助，為中小企業減低成本壓力，除了稅務的優惠，還應包括教育和各種措施。”

個人所得稅有升有降，有人歡喜有人憂。孔令龍說，好消息是降稅的稅階低至3萬5000令吉至5萬令吉可徵稅收入。然而，可徵稅收入超過10萬令吉的人稅率提高了。從所得稅著手，可說是一種‘簡單富人稅’。

不過他認為，新加入的“高收入群”其實影響不大，“10萬令吉可徵稅收入，即是每個月約8300令吉，意即未扣稅前是月入過萬令吉。他們的可支配收入，應會每月少125令吉左右，僅約15萬人會牽涉在內。

此外他指出政府用心良苦，為了鼓勵公積金會員重新儲蓄，為40至54歲但公積金存款少於1萬令吉、接近退休年齡的會員存入500令吉，“這是另類的援助金，讓會員賺利息，如果直接派發現金，也許轉眼就花費掉。”

資本利得稅或針對非生產力資產

出於他意料之外的是，從未實行過的非上市公司資本利得稅。他說，或者這將是針對一些比較沒有生產力的非上市公司而已。對於那些進行併購擴充業務的公司，可能到時會得到某些豁免，例如印花稅減免。但實際情況要待細節公佈才能再評。

“無論如何，這份財案期僅持續數月時間，大致上合乎估計。來臨年底的另一份，也許會有更多內容。”

程志彬：為招攬外資鋪路助企業做大

新財政預算案向富人開刀而非向大企業徵繁榮稅，Finsource集團創辦人程志彬認為，新財案是政府為日後招攬外國投資鋪路，計劃通過幫助企業做強做大，帶動大馬經濟成長。

向富人開刀

“新財案像羅賓漢（Robin Hood）劫富濟貧，這是我第一個感覺，沒有增加其他稅收，也就只有向富人開刀，不然也沒有其他額外收入了。”

程志彬指出，政府將高收入群體稅率上調0.5至2%，並不像去年實施繁榮稅，直接向大企業開刀，並將海外公司遷至大馬營運稅務獎掖15%延長至2024年，積極打造敦拉薩國際貿易中心（TRX）成為金融中心，以及重整依斯干達特區等措施，都是為了吸引外國企業來馬發展。

相信首相安華清楚知道，需要依靠外國企業在大馬發展，當外國企業來馬發展，將帶動周邊供應商，逐漸形成整個供應鏈和生態環境，推動大馬經濟活動。因此，政府之後應該會積極到海外招商到大馬營運。

之前實施的繁榮稅影響上市公司收益，導致馬股遭受重創，此次沒有繼續推行對馬股必然是好事，尤其是目前全球經濟正處在疲軟之時，馬股亦無法承受其衝擊。

另外，稅收局重啟自願申報漏稅計劃是非常好的舉措，除了通過該計劃增加收入外，也可讓許多中小型企業能有“重生”的機會。政府修改條例，負債少於5萬令吉者將脫離窮籍，這也是讓大家有“重生”的機會。

他指出，漏稅或報不足稅是中小企業常有的情況，企業應該趁此機會申報將稅繳齊，這樣就可以睡得安樂，許多中小企業老闆是因稅務問題而“睡不好覺”的。

“當然，我希望政府不會秋後算賬，不是吸引你來報稅後再查你，相信政府是真心的，中小企業可藉此機會將過去漏繳的稅繳完，將公司賬目和過往記錄做好，開始以上市為目標，為邁向上市，通往資本市場做好準備。”

上市減稅優惠擴大
有利馬股

此外，政府不僅延長創業板和LEAP上市成本獲高達150萬令吉減稅優惠，甚至還擴大至主板科技公司，這對股市絕對是有利的，該措施也是近年來許多公司排隊在馬股掛牌的其中一個原因。

政府希望藉此推動企業走向上市，通過更多上市公司能帶來更多的經濟效應，因此需要幫企業先做起來，就業機會就能增加，薪金也會跟著增加，購買力提高，進而帶動整個經濟。

程志彬認為，上市是所有企業的最終目標，也是個很好的機制引導企業一步一步將所有東西調整好，中小型企業可花5至10年時間慢慢走向上市。

另外，政府將在2024年推出資本利得稅，一般認知的資本利得稅都是針對股市中的股票交易，但此次卻是對非上市公司的股票轉讓時的獲利徵稅，對馬股並不會有太大影響，但對於一些私募基金、天使投資等想投資或收購大馬非上市公司可能會有影響，然而其影響的範圍需要等到更多細節出爐才能知曉。

比較兩份預算案，新財案規模更大，給予發展開銷的撥款也更多，這是正面的，之前提議給政府官員的撥款減少了，這證明之前是為大選選票派的糖果。

新財案未見針對性燃油補貼機制身影，相信該補貼機制不易執行，預計會在之後推出，這是相當重要的補貼機制，可為政府剩下不少補貼費用，然而高收入群體依然會是受影響的一群。

葉欣向：中小企業驚喜交集

新財政預算案對中小企業驚喜夾雜，YYC超越集團總執行長拿汀葉欣向認為，當中3大宣佈讓人又驚又喜，其中資本利得稅最讓市場驚訝，恐怕會影響以後的國內併購活動。

資本利得稅恐讓外資卻步

近年來，一些國外的私募基金公司頻頻併購大馬公司，尤其目前全球經濟可能陷入衰退之際，不少企業都傾向在市場找尋合適的併購對象，然而資本利得稅的落實恐怕會讓外資卻步，進而影響國內併購活動。

葉欣向指出，加上新加坡等區域國家也沒有落實資本利得稅，這可能會影響大馬企業或資產的吸引力，甚至讓企業錯失壯大的機會。

然而，對於資本利得稅還未有更多細節，如非上市公司估值計算、獲利計算方式等，都需要等待更進一步的宣佈。

除了資本利得稅讓市場大吃一驚，葉欣向認為，內陸稅收局重啟自願申報漏稅計劃是讓市場感到驚喜的，在2023年6月1日起至2024年12月31日之間申報漏稅的人士無需繳罰款，比2018年落實的更為優惠。

“很多中小型企業不知道自己報錯稅，一不小心就中了15至45%的罰款，因此中小型企業需要好好地把握這次機會，應該馬上聯繫有信譽的稅務代理來審查自己的稅務有沒有報錯。”

她指出，很多中小型企業在2018年擔心自願申報後可能會被“秋後算賬”，但根據上一次的經驗來看並沒有發生，市場對此反應也很好。

與此同時，政府為幫助中小型企業和商家擺脫疫情帶來的影響，加快中小型企業復甦，政府也持續給了很多獎掖，其中包括下調中小型企業業者應繳稅率2%，從原本的17%降至15%，應課稅收入範圍也從原有的首10萬至15萬令吉，預期可以讓15萬家中小企業省下3000令吉稅務。

此外，中小企業最常遇到的問題是營運資本不足，政府為此持續落實多項的財政援助措施，包括商業融資擔保有限公司（SJPP）將提供高達200億令吉的資金為中小型企業提供擔保，國家銀行、國家儲蓄銀行（BSN）和國家創業集團商業基金（TEKUN）為微型企業和小商販提供總值17億令吉的貸款資金。

在推動中小企業數字化方面，政府將提供1億令吉作為中小企業智能自動化獎掖，同時國家銀行也準備10億令吉融資基金，幫助中小型企業轉型自動和數字化。

鼓勵中小企申請獎掖

葉欣向指出，政府相關公司（GLC）與政府相關投資公司（GLIC）在推動經濟成長扮演重要角色，國庫控股（Khazanah）和僱員公積金局（EPF）將投資15億令吉給高成長潛力的初創公司，這將幫助擁有很好創意但缺乏資金的年輕企業。

“就很像國庫控股當年投在鮮奶農場（Farm Fresh），可能很多人以為鮮奶農場這麼大規模，國庫控股才會投資，其實並不是，這項投資是在鮮奶農場初始階段就開始了。”

營運資本對企業非常重要，尤其在目前經濟前景不明朗的情況下，這些獎掖對中小企業會有很大幫助，因此，葉欣向鼓勵中小企業查詢與申請。

此外，雖然政府給予許多的幫助，但負責執行的單位很多，各單位能否一致化審批程序，加強透明度，加快企業獲得援助的審批程序和執行力是成功的關鍵，否則“等不及”的中小型企業可能選擇白白放棄政府的援助。

消費稅遲早迴歸

儘管新財案如預期般沒有重啟消費稅，但葉欣向認為，為增加國家收入，消費稅遲早會再回來。

“要在目前的經濟環境推行消費稅是相當具有挑戰的，但政府可以把握時機，探討如何優化執行，加快退款程序，為日後重啟消費稅做好準備。”

鄭順民：優化前朝財案  驚喜不大

不秋後算賬的自願申報計劃捲土重來，德勤（Deloitte）馬來西亞稅務副總監鄭順民認為這是很好的舉措，使納稅人自動提高稅務合規，況且這次能百分百免罰款。這讓稅收局能以最低程度的人力物力，最大程度地收回稅款，有望支持政府收入來源。

他說，最新2023年財政預算案，可說是比前朝財案稍微優化，在繼續扶助中低收入群的同時，幾項針對富人或高收入群的稅務引人注目。

“這次的財案開銷更龐大，相信很多人都會如上一回般有疑問，錢從哪裡來？政府這次推出了新稅制，卻不是馬上落實，資本利得稅要2024年才啟動，對奢侈品徵稅的具體細節則有待確認。”

唯有自願申報計劃應會近期看到迴響。他指出，根據上一次的反應來看，有不少納稅人自動前往申報錯漏之稅，稅務局省卻不少審計工作和執法行動，即能增加政府稅收。

至於出售非上市公司股票要徵收資本利得稅，這項提呈可說毫無預警。鄭順民說，我國此前並無資本利得稅，最接近的一種就是產業盈利稅而已。這次針對非上市公司而不是上市企業，相信是政府不希望對股票市場造成波動。

他的想法是，不少非上市公司也是富人和外資的企業，這塊以往或許沒有被徵到稅，多年以來企業撤資時無需繳利得稅，除了在脫售不動產公司時可能得繳產業盈利稅。當此項稅務實行後，屆時對本地併購活動會造成怎麼的作用，脫售不動產公司股份時獲得的盈利應繳產業盈利稅或是資本利得稅，需要根據當局提供的進一步詳情來探討。

“T20”範疇擴大

“整體上，除了新推出的資本利得稅和奢侈品稅，在徵稅上，這次的財政預算案和上一回感覺沒有太大差別。然而在減稅和加稅方面，所涉及的稅階擴大了。之前是5萬令吉至10萬令吉的應徵稅收入減稅2%。這次照顧到更多的M40群體，應徵稅收入從3萬5001至5萬令吉的稅率也降2%。”

另一方面，在向富人徵稅的方向，應徵稅收入介於10萬至100萬令吉的稅率調高0.5至2%。這次應徵稅收入超過10萬令吉者，就被歸入“T20”高收入群，之前是25萬令吉起。鄭順民說，所涉及的高收入群和中等收入群比上一次多。這也是政府從富人處取稅，以扶助中低收入人士的方案，收入越高，繳的稅更高了。

對於規模龐大的中小企業，從2023年課稅年開始，微型和中小企業首15萬令吉可徵稅收入的稅率減少2%，即從17%降至15%，接著介於15萬至60萬令吉可徵稅收入的稅率是17%。談到這點，鄭順民說，中小企業界或會希望企業稅制更簡單化些。首百萬令吉可徵稅收入若是15%，100萬令吉過後徵稅24%，兩級稅階或才會明顯看到節稅。

這是一個再創大馬史上規模最大的財政預算案，雖不確定是否“後有來者”，但至少暫時是“前無古人”的大規模預算案。

在全球經濟疲軟之際，即要擴大發展開銷來刺激國內經濟，又要緩解人民生活成本壓力，補貼之餘又不能增稅加重負擔，又要打造親商環境吸引外資，還要下調赤字，要做到面面俱到實屬困難，不能動80%的M40和B40，政府唯有向T20開刀。

重新提呈的預算案，保留了不少前財案的措施，也增加了一些新措施，兩份財案你更喜歡哪一份呢？