张晋玮.抵押公积金贷款的利与弊

有趣的是，假设有人抵押公积金，借钱不还，然后失去了公积金，这岂不是变相达到了提早提取公积金的目标？由此可见，新方案的设计需要仔细考虑各方面的细节，因为魔鬼往往隐藏在细节中。

以上讨论的更多的是理论和可能性，但实际上，抵押公积金也面对一个实际问题。公积金有一个“免受债权人侵害”的保护机制，除了受益人，第三者难以取得资金。

若有人抵押公积金后无法偿债，借钱者是否有一个有效的渠道，索取被抵押的公积金？这是某些专家对新方案的可行性提出的质疑。在澳洲，政府让人民通过“自我管理养老金”的机制，以养老金贷款买房。

相比起普通贷款，以养老金贷款的成本较高，有些银行也会要求买方购买额外的保险。在这一个金融业日益发达的时代，没有不可能的金融产品，也没有无法施行的政策。关键是政策是否利惠该受益的人，达到他们所预期的目标。

从投资者的角度，抵押公积金方案可以变成一个杠杆工具。有了额外的公积金做抵押，投资者可以借更多钱，再以钱赚钱的方式，赚更多。当然，投资者必须确保投资回报高于借贷成本。再者，开放公积金的原意在于帮助有需要的人，而不是鼓励人投资更多。

近期公积金成为了热门话题，至今仍有不少人要求政府，允许提早提取公积金。对此，首相兼财长安华表示坚决反对。至于抵押公积金方案，与其说这是一个代替方案，不如说是他为了平息民怨，被逼做出的一个让步。

抵押公积金政策究竟是福是祸？它是一个新概念，执行方案与细节尚未出炉，要对此下定论，现阶段还言之过早。但有一点可以肯定的是，虽然“抵押”和“提取”方案有明显的差别，它们有一个共同点，那就是以养老金充当应急用途。从理财角度看，养老和应急同等重要，它们不应该是二选一的难题。

过去3年里，疫情打击了民生，掀起了一波“提取公积金”浪潮，“以养老金救民”成为了解决问题的非常手段。政策实施了4次后，低收入人士的户头几乎被一掏而空。在低收入者面临公积金不足的情况下，继续动用公积金帮穷人渡过难关的说法已失去了它的合理性。提取公积金的诉求因疫情而起，如今世界逐步走出疫情，这个课题也应随疫情退散而去，不是吗？