第一天 | 矽谷銀行SVB擠兌上演骨牌效應？存款受影響？須拋售銀行股？

而宣佈清算Silvergate Bank才兩天，近期劇情的主角，也就是SVB Financial Group也突然倒閉了。

根據報道，如果用2022年底的資料計算，該銀行也是美國排名第16的銀行，他的資產也超過2000億，也是自2008年來倒閉的最大銀行，聽起來是一家超級大型的銀行遭遇重創，但是真實情況真的是這樣嗎？

說真的，雖然聽起來好像是世界上的大型銀行，但是天哥在它倒閉前，聽都沒聽過這家銀行是幹什麼的，而這次事件後，天哥也特地去Google了一下該行的一些資訊，確實他的資產是2000億美元以上，但是大家沒注意的是，該行的負債也有1950億左右，所以算起來該行的淨資產來說，就是160億美元左右而已，那麼這個數目字到底多大呢？我們用一些銀行做個比較就懂了。

以家喻戶曉的大銀行Citibank為例，也是美國15大銀行之一，他在Google上顯示的數據為2000億淨資產，足足比SVB的160億多10多倍，所以說雖然他掛著全美最大的銀行第16名頭銜，但是如果有認真去研究金融行業的投資者都明白，美國雖然有數百家銀行，但是真正強的，可能就是那個top 5或勉強top 10而已。

Top10之後那些銀行雖然數目上算大，但真正看起來，並沒有我們想象那麼大，只不過當我們對一個事件認知不足時，又看到很多人在講，就導致恐慌值拉滿，讓許多人感到恐慌了，其實如果大家認真瞭解，第15名跟第1名是差別很遠的。

讓我們回到今天說的連倒的兩家銀行。雖然說Silvergate Bank和SVB一點都不一樣，一個做的是加密貨幣類型，一個則是科技初創公司類型，但是兩者都是因為美國升息而導致顧客迅速從銀行取款，促使銀行要低價出售資產而出現虧損問題，所以金融市場才會恐慌，擔心會否引發所謂的骨牌效應。

畢竟就正常情況來說，擠兌就會導致銀行的資金鍊斷裂，而各家銀行之間向來也會互相拆借資金，以滿足自身運營的需要，但是如果某家銀行擠兌導致無法兌付拆借，其他銀行也可能面臨資金鍊斷裂的風險。

如果這種情況繼續擴散，可能會引發銀行系統的骨牌效應，所以市場才會出現恐慌。

只不過美國處理事情的速度真的配得上一個贊，才一個週末就幾乎把賠償搞定了，甚至SVB部分業務已經被買家收購了，而且銀行也恢復運作了。

目前來看，風險算是暫時解決了。

SVB倒閉是有點冤枉

其實說真的，SVB倒閉是真的有點冤枉，他並不像2008年時的銀行因為經營太高風險的衍生項目而倒閉。

反而，他知道自己的業務是對科技初創，所以風險較高。他在資產分配方面卻選擇了風險很低的美國國債，只是做箇中間人左手來右手去的賺點差價。但是也因為風險夠低，所以他的回報率不至於太高。加上美聯儲持續的升息，讓市場上的選擇變多了，進而導致資金流失才出現被逼賤賣資產套現的窘境。

如果沒有出現顧客提款潮，其實這些債券穩穩每年還是可以收取穩定的利息，銀行是不至於賠本甚至倒閉的。

所以為何天哥說，他是因為安穩而倒閉，真的倒得很冤。

SVB擠兌與骨牌效應

而我們再回到一開始的問題，SVB擠兌是否會引來骨牌效應呢？

天哥還是那句，我沒有水晶球，所以不能肯定，但是按照目前的情況來說，其實算是解決了，至於後續是否會有更多的劇情，就取決於人民的恐慌程度了。

如果接下來沒什麼事情發生的話，多2-3個月人們甚至連SVB是什麼都已經不記得了。而我們是否需要做任何的防備呢？其實對於投資者來說，任何時候都需要保持警惕，但不至於像世界末日即將來臨那樣恐慌，把手上全部東西拋售然後躲進深山咯！

至於大馬的存款是否需要擔心因為美國擠兌而出現問題？

天哥還是想說，我們真的想得太多了，把錢提出來收在家裡的風險，絕對比繼續把錢放在銀行大得多，因此與其擔心銀行的存款會因為這次的事件受到影響，倒不如擔心下自己銀行裡的存款數目字，是否超過25萬更好。

因為馬來西亞實際上有一個叫做PIDM的機構，保障人民高達25萬的存款，即便超過25萬也可以分成幾家銀行去分配，因此除非我們真的有幾百萬在銀行賬戶上，否則還是當個普通的群眾看看新聞就好，何必把自己搞得惶恐不安，你說是嗎？