保險索償料走低 倫平資本前景亮麗
怡保李先生問：倫平資本（LPI,8621,主板金融服務組）最新業績好像不理想，請問前景還可以嗎？能繼續持有嗎？
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答：是的，倫平資本去年全年淨利跌19.8%至2億7660萬7000令吉，但表現仍超越市場預期，肯納格研究認為，保險索償從高峰走低，加上留住保客率上升與投資收入獲益，調高今年淨利6%與上修目標價。
去年淨利跌仍優預期
分析員指出，車險、火險的進一步市場自由化、按風險評估受保，預期倫平資本此類保險更具競爭力，索償料由高走低支撐業務利好。
肯納格指出，2021年12月半島與東馬發生水災，該集團的再保率也在水災後提高；預期未來在活動正常化下索償水平走低，而且所實施的管控有利該集團調整模式。
分析員認為倫平資本的留住保客率達到歷史水平35%，採納大馬財務報告第17準則（MFTS17）財報後促成更高的盈利認列。
該行預測倫平資本2023財政年淨利3億3800萬令吉，2024財政年淨賺3億4200萬令吉。
倫平資本第四季淨利起14.37%至8356萬6000令吉，其中保險保留率63.5%（升0.7%）；基於經濟活動正常化，索償率升7.5%至44%。
倫平資本第四季派息35仙，全年每股派息60仙，派息率達85%，優於該行預期的55仙。預測今後2個財政年派息72仙與74仙，周息率分別5.6%與5.7%。
肯納格認為慷慨派息與盈利前景亮麗，是買進良機而給予“超越大市”評級，目標價從14令吉10仙，調高至14令吉50仙。
本欄並無作出任何股票交易的建議，一切買賣盈虧自負，在採取投資行動前，請依本身的投資條件與情況，及向你的證券經紀諮詢。
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