云升控股财测上调 FPSO未来贡献大

（吉隆坡24日讯）云升控股（YINSON,7293,主板能源组）公布最新业绩后，分析员认为表现令人惊喜，并基于浮式生产储油卸油船（FPSO）未来贡献更大而上调该公司的财测。

业绩远超预期

兴业研究分析员指出，由浮式生产储油卸油船业务带动，加上意料之外的成本重新入账，该公司2023财政年全年核心净利达3亿3800万令吉，按年增8%，超越该行全年预测152%。

不过，分析员提醒，他们的计算扣除了云升控股达3亿9800万令吉的采购、建筑、安装和调试业务的盈利，这与其他分析员把该业务视为核心盈利的看法不同。

另外，分析员说，该公司末季的核心净利，按季大涨4.7倍至1亿9200万令吉，支撑因素包括浮式生产储油卸油船、税务开销较低、租金上调及更高成本拨备重新入账。他们的计算也扣除了7000万令吉的外汇亏损、1亿1700万令吉的资产减值、2200万令吉脱售个人防护设备的获利、及采购、建筑、安装和调试业务达1亿4400万令吉的盈利。

展望未来，分析员说，该公司的Anna Nery浮式生产储油卸油船，已于2月起获得部分租金收入，预计会在4月进行最终验收。为了应付较高的资本和营运开销，租金每日上调5万美元（约221万令吉）。

同时，Maria Quiteria和Atlanta浮式生产储油卸油船的改造进展顺利，已分别完成46%和32%，预计明年次季或第三季开始首次产油。Agogo浮式生产储油卸油船的最终验收展延到2026年年初。

云升控股管理层指出，待这些工程开始贡献稳定现金流时，将释放部分股权的现金价值。