发布: 9:43am 17/04/2023

AI投资

我们能否完全依赖AI投资？

黄国华（投资顾问，MRR咨询顾问公司管理伙伴）

在全球市场，资产管理已日渐被人工智能（AI）和机器学习（ML）所确定，在美国，由电脑管理的基金，占交易活动超过60%。

一些人认为，下一世代的伟大投资者将是人工智能，我们知道，班杰明格拉罕和华仑巴菲特是采用系统化规则投资的坚信者，他们远离情绪化投资。最理想，不带情绪追随规则投资的途径是采用人工智能和科技。

那么，投资者是否能完全依赖人工智能，为他们做出投资决定？虽然人工智能可以分析大量的数据，鉴定人类可能错过的趋势，但投资不能纯粹依赖数据和分析，也需要判断、经验，以及在不确定的情况下，有能力做出明智的决策，这些是人工智能难以复制的。

举个例子，巴菲特作为一名成功的投资者，主要是他有能力鉴定被低估的公司，然后放较长期限投资这些公司。他也强调了解他所投资业务，经营这些业务者的重要性，这是根据他本身的经验和洞察力来完成，人工智能是难以复制这些的。

不过，投资者可以掌握人工智能最大的实力，就是完全依赖数据和采用计算法，以了解市场和其周期，投资者可以使用这些，就是分析大量的金融数据，包括财务报表、盈利报告和市场趋势，以鉴定投资机会。

对人类来说，这些曾经是耗时、麻烦的工作，如今，只要按一下电脑滑鼠，在短短的时间内，完整的分析就出现在眼前，这为投资者节省许多时间，可以专注在做投资决策的工作。

此外，人工智能是纯粹依赖数据和分析设定方程式，不会影响情绪或偏见，可以避免因为情绪陷阱和人类偏见促成的投资错误。

与此同时，通过构建完善的人工智能模式，可以协助投资顾问，根据客户的资料、投资倾向、风险承受度，进行客户分类，设定最适合他们投资策略的模式。

接下来，人工智能可以通过分析市场趋势，根据投资者的目标和风险承受水平，做出比较准确的投资决策，改善效率，做出即时建议，协助投资者达到他们的财务目标，进而提高组合投资的管理程序。

虽然在投资方面，采用人工智能有许多好处，但对许多人来说，人工智能仍是一个新的领域，在投资程序融入人工智能，也会面临一些挑战。人工智能计算法可以是复杂的，他们如何做出建议，也是不容易明白。

关于数据采矿是一个将原始数据，转为有用资讯的程序，不过，在这个程序中，区分真正的模式和巧合，是一个人在投资时面临的最大障碍，有些时候，单单巧合给人关连性错觉，无法鉴定这些，可导致获得误导性的资讯和结论。

因此，这对投资者全面评估，在投资策略采用人工智能的好处和风险，会有一定的挑战性；此外，人工智能计算法有赖于传统数据，对市场的未来走势进行预测。

可是，过去的表现未必可以预示未来的成果，可能会有无法预见，冲击投资表现的事件。

另外，围绕人工智能模式的地缘政治因素，也是一项挑战，虽然置入股价和交易量到人工智能模式，可能不是一件困难的事，但顾及市场以外，特别是对市场走势有显著影响的因素尤其困难，这些往往是造成有关模式失败的原因。

长远来说，若说人工智能可以比投资专家取得更理想投资成果，估计是不大可能，不过，我们必须意识到，对投资者来说，人工智能是有用的工具。

许多投资公司已采用人工智能计算法，进行数据和市场投资决策分析，最终，最成功的投资者，很有可能是那些能够将人类判断实力，与人工智能分析结合在一起的人士。

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