德健股价一直跌……
读者王先生问：
ADVERTISEMENT
我持有德健（TEXCHEM,8702,主板工业产品服务组）已久，最近的股价好像一直在跌，请问是有什么坏消息吗？还可以持有或增持吗？
答：是的，德健近期股价受挫，主要是反映了业绩疲软，不过考虑公司完善的多元化业务，加上近期遭大幅抛售后，分析员认为，该股正处于高价值，故维持“买入”评级，目标价则因短期疲软而下调至2令吉77仙。
业绩疲软
兴业研究在一份报告中指出，在调整了员工股票期权计划费用后，德健首季业绩疲软，其中需求与赚幅低于预期及高有效税率都是导致业绩表现逊色的主因。营运盈利（EBITDA）赚幅因规模经济损失和高投入成本导致按年减少14.4个基点，至20.3％。
各项业务方面，工业（跌13.1％）、高分子工程（挫33.2％）和餐厅（跌7.7％）业务营收疲软，缓解了食品业务（增16.2％）良好的表现。
考量到寿司金（Sushi King）隐含估值达3亿6500万令吉及建立多元化业务的健康现金流，分析员认为德健在遭大幅抛售后，现有价值相当的高。
随着公司在过去数年调整规模及合理化业务，基于寿司金强劲的品牌资产和分店扩展，食品业务在新市场渗透和产品范围扩展、销量稳定复苏下成长、工业和高分子工程业务获得新合约，公司盈利复苏前景积极。
市场需求低迷、高成本及通胀压力，使得兴业研究银行修改过往相对乐观的盈利预测，将2023至2025财政年盈利预测减少51至62％。目标价下调至2令吉77仙，基于2024财政年本益比的12.5倍，维持“买入”评级，下行风险包括投入成本上升及销售较预期疲软。
本栏并无作出任何股票交易的建议，一切买卖盈亏自负，在采取投资行动前，请依本身的投资条件与情况，及向你的证券经纪咨询。
打开全文
字
ADVERTISEMENT
热门新闻
百格视频
ADVERTISEMENT
