首季净利胜预测 国油贸易3年财测上修
（吉隆坡1日讯）国油贸易（PETDAG,5681,主板消费产品服务组）首季净利强于预测，分析员认为该集团有望继续受益于旅游业复苏、消费支出及基础设施项目投资增多，因此上调目标价格和3年的盈利预测。
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丰隆研究分析员指出，有两大原因推高了国油贸易首季营业额和盈利，即平均售价增1％、销量增加13％，尤其是民航用油Jet A1、汽油（Mogas）和柴油Diesel销量。
国油贸易昨日公布最新业绩，截至2023年3月31日首季净利大涨154.73％，至3亿零183万8000令吉。首季营业额也起13.48％，至86亿4545万8000令吉。
首季税后盈利和少数股东权益（PATAMI）达2亿9890万令吉，按季增67％，按年大增136％。此业绩超出预期，分别占丰隆投行全年预测和市场全年预测的39％和37％。
“国油贸易的赚幅高于预测。我们认为这是整个季度的新加坡普氏能源资讯（Platts）平均估价（MOPS）带来了有利价格变动。”
分析员指出，较低的产品成本和有利MOPS价格趋势，同样使到该集团的核心净利润按季增长达67％。
对于股息，分析员指出也是符合预测。该行预测其2023财政年全年股息达每股61.2仙。
“不过按季比较，受到平均售价削减7％和销量按季下降2％所拖累，营业额下降9％。”
展望接下来的表现，分析员认为，经济复苏将持续支撑国油贸易的业绩。之前分析员担忧该集团是否会收到政府补贴，但如今看来，其应收账款正在稳步下降，在上个季已改善了约10％，减轻了补贴方面的忧虑。
“假设赚幅会更高，我们将国油贸易2023至2025财政年的净利预测分别上调25％、24％和24％。”该行将投资建议从“售出”上调至“持有”，目标价从19令吉12仙上调至22令吉77仙，修订后的2024财政年每股收益23.5倍挂钩也与5年平均估值持平。
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