最糟情況已過 迪耐評級維持“買進”

（吉隆坡1日訊）迪耐（DNEX,4456,主板科技組）最新季及首9個月財報遜預期，惟分析員認為，營運最糟情況已過去，維持“買進”投資評級，考量晶片出貨量疲軟及預估原油價格展望走低，調低未來3年淨利預測及目標價。

因科技業務虧損拖累，該公司截至今年3月31日第三季由盈轉虧，大虧2億3976萬6000令吉，首9個月跟著轉虧1億6616萬1000萬令吉。

雖面對淨虧損，但豐隆研究分析員今日在報告指出，該公司第三季核心淨利為1820萬令吉，按年大跌65％，首9個月則年跌36％，至8710萬令吉，僅達該行及業界預期的67及44％，表現遜預期。

“我們認為，該公司營運最糟情況已過，管理層昨日展開分析員彙報，隨著客戶未來幾季放緩庫存調整，矽佳（Silterra）使用率料能獲得改善。我們聚焦迪耐與富士康（Foxconn）聯營的12英寸晶圓廠及與北京盛世投資財團（CGP）仲裁的最新進展。”

分析員維持迪耐“買進”投資評級，但考量矽佳晶片出貨量或走低、原油價格預期也疲軟，下砍2023至2025財政年淨利預測17％、20％及13％。

“我們也將目標價從1令吉零3仙調降至80仙；迪耐目前以調整後2024財政年預估淨利的8倍進行交易。”