市場話題 | 受推特拒付房租牽連 高盛首季商產貸壞賬飆612%

商用不動產（CRE）貸款違約疑慮逐漸發酵之際，美國銀行巨頭高盛首季也面臨CRE壞賬大增，科技富豪馬斯克入主推特（Twitter）後拒付房租，也造成影響。

根據高盛向美國聯邦存款保險公司（FDIC）提交的文件，該行今（2023）年首季的CRE貸款拖欠金額激增612%至84億美元；Bankingregdata.com的數據顯示，同期美國銀行業的整體CRE貸款拖欠金額僅增加30%。

包括高盛、花旗和德意志銀在內的銀行團向房地產投資公司哥倫比亞物業信託借款17億美元，以紐約和舊金山的七棟辦公大樓作抵押，其中包括由推特承租的辦公室。然而，馬斯克自2022年11月入主推特以來拒絕繳納租金，遭一狀告上法院；值得注意的是，哥倫比亞物業信託於2月欠繳這筆貸款。

彈性辦公模式興起衝擊

高盛對CRE的曝險相較其他同業規模不大，根據FDIC的資料，截至首季止，高盛賬上CRE未償還貸款為84億美元，遠低於富國銀行的910億美元和美國銀行的600億美元。然而，首季CRE貸款拖欠率飆升，反映該行在多元發展交易以外業務之際面臨挑戰。

隨著彈性辦公模式興起，大型商辦業主正面臨辦公室地產估值大幅下滑的問題。紐約大學史登商學院和哥倫比亞大學商學院近期的研究顯示，自2019年至2022年，全美商辦估值減幅高達5063億美元。

多位銀行業高層近期出聲示警CRE風險，富國銀行CEO坦承，旗下商辦貸款部門可能面臨虧損，摩根大通CEO示警，CRE貸款恐是銀行業的下個隱患，銀行應對高利率風險做好周全準備。

美國財政部長葉倫近期也示警，CRE估值下滑，可能使銀行面臨風險；她也表示，若再度看到小銀行被大銀行整並，不會感到意外。