(吉隆坡23日讯)皇帽酿酒厂(CARLSBG,2836,主板消费产品服务组)与日本朝日集团(Asahi Group)的马新独家代理协议将在今年12月31日届满后不再延长,分析员认为对皇帽酿酒厂冲击不大,保持盈利预测不变。
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财测维持
达证券对此进展不感到意外,因为朝日品牌啤酒的销售比重可能是皇帽酿酒厂高级品牌中最小的。
该行认为,不再续签经销协议,不太可能对该集团2024至2025财政年的销售额或利润产生重大影响,因为其他快速增长的优质品牌如Connor’s Stout Porter和1664 Blanc等将能够取代Asahi Super Dry留下的缺口。
该行维持盈利预测,基于该股近期股价疲软,拥有较高的上涨潜能,将评级上调至“买入”,目标价保持为23令吉。
艾芬黄氏研究表示,皇帽酿酒厂决定终止与朝日的合约,可以是基于对朝日啤酒表现的担忧。
该行猜测,该品牌不太受本地酒客的欢迎,可能只占皇帽酿酒厂总销量的一小部分。此外,其优质啤酒的增长组合主要由1664 Blanc推动。
皇帽酿酒厂的高端化策略将保持不变,如今专注于包括Kronenbourg 1664 Blanc、Somersby苹果酒和Connor’s Stout Porter的产品组合。
该行认为,随着和朝日的代理权结束,这也将为该集团开辟未来新产品系列的可能性。
积极探讨扩大优质产品组合
该行维持盈利预测不变,保持“守住”评级,目标价22令吉17仙。
据皇帽酿酒厂表示,公司将继续推进高端化策略,并积极探讨扩大优质产品组合的各个机会,继续为大马消费者提供最佳饮用体验。
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