馬股上半年“令人失望” 翻盤 宜選 潛力股

可以預見，馬股下半年將繼續迎來挑戰，尤其歐美國家持續升息，已讓經濟承受著巨大壓力，不排除類似瑞信或矽谷銀行的暴雷事件再度上演，引發金融市場動盪。無論如何，基本面穩定的馬股不乏投資機會，只要選對趨勢及公司，做好風險管理，便無需對潛在風浪過度憂慮。

5公司保留2替代1剔除1

下半年投資而言，鑑於市場資金步步為營， 估值頻頻敗退，且主要領域催化劑有限，此時將投資焦點放在高潛能個股上，或許更有機會取得佳績。

配合組合調整，筆者首先要剔除厄運纏身的婆羅資源（BAHVEST,0098,創業板消費產品服務組）。這家公司最近的種種發展讓人不敢恭維，一副好牌慘遭打爛，未來福禍難測，於是決定止損。

T7全球集團（T7GLOBAL，7228，主板能源股）和KRONO科技（KRONO,0176,創業板科技組）也將被換下，但無關展望或基本面有變，純粹是投資策略上的調整，兩家公司業務至今仍穩定改善中。

作為代替，神通科技（SCOMNET,0001,創業板醫療保健組）會被納入組合中，另外兩家公司VELESTO能源（VELESTO,5243,主板能源組）和佳易科技（KEYASIC,0143,主板科技組）亦獲保留，繼續等候潛能釋放時刻來臨。

剩餘兩個名額暫時懸空，之後才見機行事。

選擇上述3家公司原因如下：

神通科技  —深耕業務展望強勁

●神通科技是電線電纜領域專家；憑藉多年專注發展核心業務，競爭力非常強大，已成功站上世界級醫療設施供應鏈，加上汽車電線業務貢獻開始轉強，訂單源源不絕，產能持續擴充，展望非常強勁。

多年專心勤耕為該公司建立起高水準生產及研發技術，甚至成為國內少數幾家獲美國食品與藥物管理局（FDA）實地審查並獲得批准的醫療供應商之一，進而成功打入門檻極高的世界級醫療企業的核心供應鏈，一戰成名。

汽車電線業務前景亦相當可期。該公司專注難度較高的高賺幅電線環節，並開始從汽車製造商手中接到大額訂單，受看好成為未來業績成長引擎之一。

該公司擁有務實能幹的管理層，這不僅反映在如日中天的業務上，也反映在其強大財務狀況中。截至今年3月31日止第一季，神通科技無任何債務，而現金及現金等同資產總計超過1億7000萬令吉，資產負債表十分乾淨，充滿彈性。

鑑於訂單強勁且質量高，淨賺幅得以穩定在健康的雙位數水平，目前還繼續淘汰低賺幅工業電纜電線，集中火力開發高賺幅商機。整體而言，神通科技前景誘人，盼能適時大顯神通。

VELESTO能源——訂單破20億潛能大

●鑽井領域持續火熱，租金和租用率穩步攀升，雄霸國內自升式鑽井機（Jack Up Rig）市場的VELESTO能源業績開始強彈，訂單已升破20億令吉，下半年展望更加強勁。

一如之前所述，近年深受油價高企滋潤的油氣巨頭正穩步加大投資力度，以彌補多年來資本開銷不足引發的產能吃緊問題，而鑽井便是深深受惠的領域之一，然而需求大增之際才發現市場鑽井機所剩無幾，資產爭奪戰越演越烈，讓VELESTO能源崛起成大贏家。

根據該公司最新季報，東南亞市場的自升式鑽井機供應在過去12個月不增反降，從原有的50臺減至40臺，主要因部分鑽井機被重金挖角到其他地區服務。如此局勢下，東南亞地區的鑽井機產能預定率已高達100%，租金則持續飆高，目前似乎沒什麼能阻止這趨勢在中期內延續，包括油價回跌，畢竟油氣資本開銷是中長期戰略為首要考量。

該公司在今年首3個月資產使用率已攀升至90%，每日租金也改善至8萬6000美元。公司資產使用率上一次突破90%，已要追溯到2014年，而當年每日租金曾高達15萬1000美元。考量當前局勢，鑽井機市場的復甦似才正要進入狀態，VELESTO能源接下來的業績，看來無懈可擊。

佳易科技——搭上AI崛起列車

●人工智能（AI）近來席捲科技界，加上大馬芯片設計（IC Design）行業越來越受關注，佳易科技能否乘著兩大趨勢殺出重圍，下半年料會有更清晰概念。

該公司是特殊應用積體電路（ASIC）、系統級芯片（SoC）和知識產權（IP）方面行家，多年來一直在這相當燒錢的行業辛苦耕耘，並持續嘗試從各大科技趨勢如人工智能、物聯網、電動車、遠程醫療等爭取商機，也開始取得一些進展。

去年10月至今，該公司共宣佈了總值7000萬令吉的芯片設計合約，這是相當令人鼓舞的進展，等同宣告公司有能力捕獲領域商機，及客戶願給與機會，相信也有助改善未來業績，儘管交付結果還有待時間驗證。

佳易科技早從數年前便開始嘗試將人工智能融入芯片設計，研發能實現機械學習的芯片系統，且一直在醫療領域累積經驗值。隨著ChatGPT橫空出世讓人們驚覺人工智能發展之快，佳易科技在這方面的努力往後或能更容易引起市場注意。

大馬芯片設計領域上半年相當熱鬧，先有Oppstar公司（OPPSTAR，0275，創業板科技組）上市首日飆漲286%、目前市值超過12億令吉，之後有曾擔任芯片巨頭英特爾（Intel）全球副總裁的資深科技達人拿督賴炳榮號召成立“蘭芯創投”，協助推動國內芯片設計市場發展，使國內芯片設計業越來越受矚目。

目前市值約1億令吉的佳易科技，雖還需交出更多實質表現證明自己，但隨著訂單顯著增加、市場趨勢大好，該公司如今比起以往任何時候都更有機會取得突破，值得繼續留意。

●聲明： 股海撈月和股海組合提供的資料只供參考，志在助投資者認識一些不獲證券行重視的小型股，和追蹤相關股後續表現，不是買賣建議，任何投資決定還請先徵詢專業股票經紀的意見，盈虧自負。