发布: 1:01pm 07/07/2023

世天集團 7月10日上市

專注於經營城市地區的發展商——世天集團（SKYWLD,5315,主板產業組），擁有良好的業績紀錄等4大競爭優勢。

世天集團主要開發高層住宅、商業以及可負擔房屋，其競爭優勢有多項，包括在房地產開發方面擁有良好的業績紀錄、提供優質的產品、有策略和可續發展，以及具有豐富經驗的管理團隊。

截至5月22日，世天集團的待進賬銷售額達9億6830萬令吉，2024至2026財政年新銷售額可達8億7700萬令吉、9億8700萬令吉和11億1900萬令吉，以22%營運盈利賺幅推算，我們看好世天集團的4年營收和淨利成長率將達5.8%和7.3%，2026財政年分別可提高到9億9000萬令吉和1億4080萬令吉。

以每股80仙的首次募股發售價計算，世天集團的定價為2022財政年每股盈利的7.5倍本益比，我們給予的合理估值為每股92仙，比發售價溢價15%。

根據其2024年每股盈利12.3仙，並對比達證券關注的其他較小型房地產股7.3倍的目標本益比，我們認為，世天集團市值較大、利潤率和股本回報率較高，因此所給予的溢價是合理的。

（達證券）