RCE資本評級下調 股價上漲空間減
（吉隆坡7日訊）馬銀行研究指出，儘管預期RCE資本（RCECAP,9296,主板金融服務組）將增派股息，但基於其股價早前走高後上漲空間已然縮減，因此決定將評級調低到“守住”。
馬銀行研究會見RCE資本管理層後發佈報告說，該公司2023年第三季的融資應收賬款創下5年以來最快成長，歸因於公務員調薪和漲薪。
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“雖然政府並未發出調整公務員調薪和漲薪的訊號，但該公司預測在需求維持強韌之下，2023年的融資應收賬款將有望隨銀行業貸款成長而走高，所以我們依然看好該公司2024年融資應收賬款將增長4%。”
該行補充，銀行業貸款5月按年上漲4.8%。
馬銀行指出，在貸款成本上漲後，該公司去年10月重新定價利潤率，從5.99至9.99%調整到6.65至9.99%。
“除非國行調高隔夜政策率（OPR）至超過3.00%水平，否則該公司並不打算重新定價利潤率。”
該行補充，這樣一來，隨著10年期大馬政府債券回酬率走跌，該公司即將發行的伊斯蘭債券利率將從去年11月的5.19%下跌至5.02%。
“去年公務員掀起離職潮後，該公司的貸款成本將持續放緩。”
馬銀行指出，該公司2023財政年核心股息達每股12仙，股息支付率為63%，若單單以下半年的每股7仙股息計，股息支付率更高達73%。
“該公司已表示未來將會盡力維持相同水平的派息率。”
明年料可派息14仙
該行說，有鑑於此，隨著該公司的盈利展望保持穩定，該行看好該公司2024財政年至少可發放每股14仙股息，股息支付率達75%，比該行的原有預測高出2仙和10個百分點。
該行將RCE資本的每股股息預測調高15%後，其2023公曆年市賬率估值也跟著上升15%，從1.8倍漲至2.1倍，目標價由2令吉零7仙升上2令吉38仙。
無論如何，RCE資本股價近期走高後，其上漲空間已經縮減，為此該行決定將其評級從“買進”調低到“守住”。
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