(吉隆坡13日訊)世界半導體貿易統計協會(WSTS)下調今年全球半導體銷量預測至萎縮10.3%,國內半導體業者因未能充分利用擴大的產能與勞動力,進一步加劇賺幅壓力,訂單的復甦乏力也使得持續面臨營運挑戰,分析員維持科技領域“中和”評級。
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根據肯納格研究報告,鑑於商品價格的逐步通脹和疲軟需求,世界半導體貿易統計協會進一步下調全球半導體需求,從原本按年減少4.1%下調至萎縮10.3%。離散半導體和光電子類別則可能維持單位數成長,預計分別增5.6%和4.6%,但這可能會被其他可能陷入負成長的類別抵銷,這包括可能會顯著勁挫35%的記憶體。
以2023年區域的成長趨勢來看,歐盟和日本市場預計成長6.3%和1.2%。另一方面,其餘區域預計低迷,美國預計下滑9.1%,亞太區域減少15.1%。根據半導體工業協會的實際全球晶片銷售數據顯示,今年迄今的需求仍被抑制。儘管今年3月晶片銷售微揚0.3%,但按年仍大跌21.3%,今年首季按年下滑8.7%。不幸的是,最新的數據也顯示,4月晶片銷量連續按年走跌21.3%。
分析員在審視的科技公司時瞭解到,今年首季面臨一些挑戰,這些挑戰可能會延續至接下來的幾個季度,除了農曆新年期間的工作日縮短導致收入季節性下跌以外,公司在擴大勞動力的同時,但訂單復甦卻令人失望,導致賺幅受壓。
此外,最近的商業用電成本飆升,以及外籍勞工資金上漲揮之不去的影響,也加劇了賺幅壓力。鑑於上述種種挑戰,業者在應對營運成本上升的困境,促使業者採取更謹慎的方式合理化營運成本。
智能手機前景續黯淡
為了應對賺幅進一步遭侵蝕,業者會優先考慮實施緩解這些挑戰的措施。倘若不成功,則可能不得不採取削減成本的措施,不再為部分外籍勞工續簽許可證,這是因為現有客戶的訂單削減,部分勞工目前尚未充分得到利用。因此,未來幾個季度的盈利預計會持續低迷,即便有改善也僅是些許而已。
根據國際數據公司(IDC)數據顯示,2023年首季智能手機出貨量按年下降14.6%,為連續7個季度按年下滑,遠超預期的12.7%,意味著智能手機前景依舊黯淡,其主要因通脹上升和宏觀經濟不確定性劇導,導致消費者需求低迷。
IDC指出,全球智能手機制造商持續保持謹慎,採取謹慎策略,而不是為了追求短期盈利而加劇庫存過剩的情況。
汽車半導體受經濟放緩衝擊
另外,汽車半導體也未能倖免於經濟放緩,當前的高通脹與利率環境,讓消費者在購買大件商品時更為謹慎。更有趣的是,汽車銷售數據與汽車半導體公司報告的收益之間似乎存在差異。
根據中國汽車製造商協會報告,3月和4月的汽車銷售按年成長14.3%和78.5%。歐盟汽車製造商協會的報告也顯示,這兩個月汽車銷量分別成長28.8%和17.2%。然而,在仔細評估後會發現,這些銷售的成長主要是基於去年的低銷售基礎,其中很大一部分的銷售是庫存。
然而,工業產品領域的某些從事電子製造服務(EMS)的公司正受益於健康的訂單渠道。分析員看好科藝集團(KGB,0151,主板工業產品服務組)彈性盈利的可預見性,以及受益於網絡意識不斷提高的LGMS公司(LGMS,0249,創業板科技組)。
達證券分析員則指出,5月全球半導體銷量按年下滑21.1%至407億美元,陷入10個月的下行期,該下行趨勢從去年8月開始,主要因電子產品需求在疫情期間受到抑制,導致需求疲軟和庫存增加。另外,高通脹與高利率加劇了宏觀經濟逆風,電子產品需求也受到抑制。
5月半導體銷售連增3個月
萬幸的是,與上個月相比,5月半導體銷售連續3個月錄得成長,讓市場對今年下半年或明年上半年可能會出現回彈感到樂觀。
分析員維持半導體領域“中和”評級,推薦馬太平洋(MPI,3867,主板科技組),目標價為32令吉15仙,因其以汽車為主的策略,尋求利用全球邁向電動汽車和自動駕駛的趨勢的利好催化,帶動其收益前景,重申“買入”評級。下行風險為地緣政治導致經濟和供應鏈受影響、銷售較預期疲軟,以及匯率波動。
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