潮成资本值得重估 获利仍稳 资产负债表健康

（吉隆坡18日讯）2023财政年首季净利按年大涨逾3.7倍的潮成资本（TEOSENG,7252,主板消费产品服务组）获利前景仍稳，分析员看好该公司的资产负债表健康及恢复派息的决心，值得重估该股的投资评级。

丰隆研究分析员在报告指出，食用蛋（占潮成资本整体鸡蛋产量的60至70%）价格料续居高不下，就算政府决定让鸡蛋价格浮动，但饲料价格高企及我国今年5月起落实最低薪金制，都会继续推高鸡蛋生产成本。

“考量都市化进程推高地价、生产成本增、鸡蛋价格波动，以及蛋鸡农场投资成本高，蛋鸡养殖业者为减少鸡蛋价格高度波动，长期料续推动整合。”

续增产扩产品组合

另外，分析员也点出，潮成资本也将继续提升产能及扩大产品组合，进一步推动净利增长。

“该公司资产负债表也相当健康，截至今年3月底的净债务及净负债率分别为1亿零870万令吉和0.31倍，稳健净利前景有望带动中期表现。”

丰隆研究看好，在更高鸡蛋产量及政府给予鸡蛋补贴，潮成资本2023财政年财报将维持稳健，相信2024及2025财政年核心净利有望扩张3.7及4.4%，介于6280万至6550万令吉。

“我们以该公司2024财政年核心本益比21.8仙的6倍估算，潮成资本合理价应有1令吉31仙，故有必要重估该股投资评级。”