大马伊银前景可期 赚幅料改善
（吉隆坡2１日讯）随着大马伊银（BIMB,5258,主板金融服务组）预示，该公司2023财政年的净融资赚幅和股本回酬率（ROE）将改善，分析员对该公司保持乐观看法，预期短期前景亮眼。
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联昌国际投行研究分析员指出，最近，他出席大马伊银的路演，首席执行员莫哈末姆亚桑和首席财务员阿兹占会见了8家资产管理机构的31名投资者。
分析员说，会上，该公司透露2023财政年次季至末季的净融资赚幅将改善。同时，股本回酬率也将在未来3年内改善，放眼从2022财政年的7.5%，在未来3年内，提高到9至10%。
“虽然，这个比我们预测的在2025财政年，达8.8%高。但认同该银行的观点，因为成本收入比有可能改善，而且股本回酬表现也可能带动派息率增加。”
呆账率料1.5%以下
另外，尽管大马伊银呆账率将从2021年9月底0.68%，上涨至2023年3月底1.37%，但分析员指出，仍比整个银行领域的1.74%低，而且是整个领域的第三低。
“大马伊银也放眼保持呆账率在1.5%以下，这意味着，呆账率或将在2023财政年次季或第三季触顶。”
无论如何，大马伊银下调2023财政年净融资赚幅预测，分析员也降低2023至2025财政年的净融资收入预测4%。
加上在股息再投资计划后，该公司的股票基础可能从22亿1000万股，扩大到22亿7000万股，分析员下调该公司2023至2025财年每股净利预测11至12%，目标价格也从2令吉60仙，下调至2令吉40仙。
不过，分析员仍重申大马伊银“增持”评级，因为预测2023至2025财政年的股本回酬会扩张。也预计该公司2022至2025财政年，每股净利的3年复合增长率（CAGR）达9.6%，强劲增长。
分析员指出，这都是评级上调的催化剂。
而且该公司净融资赚幅料改善，信贷成本稳定，所以分析员相信，近期前景也亮眼。
基于2024年7.6倍本益比，和2023年0.66倍的账面估值（P／BV），分析员也认为该股的估值诱人。但提醒其下行风险包括融资增长率放缓，和信贷成本进一步上扬。
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