大馬伊銀前景可期 賺幅料改善
（吉隆坡2１日訊）隨著大馬伊銀（BIMB,5258,主板金融服務組）預示，該公司2023財政年的淨融資賺幅和股本回酬率（ROE）將改善，分析員對該公司保持樂觀看法，預期短期前景亮眼。
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聯昌國際投行研究分析員指出，最近，他出席大馬伊銀的路演，首席執行員莫哈末姆亞桑和首席財務員阿茲佔會見了8家資產管理機構的31名投資者。
分析員說，會上，該公司透露2023財政年次季至末季的淨融資賺幅將改善。同時，股本回酬率也將在未來3年內改善，放眼從2022財政年的7.5%，在未來3年內，提高到9至10%。
“雖然，這個比我們預測的在2025財政年，達8.8%高。但認同該銀行的觀點，因為成本收入比有可能改善，而且股本回酬表現也可能帶動派息率增加。”
呆賬率料1.5%以下
另外，儘管大馬伊銀呆賬率將從2021年9月底0.68%，上漲至2023年3月底1.37%，但分析員指出，仍比整個銀行領域的1.74%低，而且是整個領域的第三低。
“大馬伊銀也放眼保持呆賬率在1.5%以下，這意味著，呆賬率或將在2023財政年次季或第三季觸頂。”
無論如何，大馬伊銀下調2023財政年淨融資賺幅預測，分析員也降低2023至2025財政年的淨融資收入預測4%。
加上在股息再投資計劃後，該公司的股票基礎可能從22億1000萬股，擴大到22億7000萬股，分析員下調該公司2023至2025財年每股淨利預測11至12%，目標價格也從2令吉60仙，下調至2令吉40仙。
不過，分析員仍重申大馬伊銀“增持”評級，因為預測2023至2025財政年的股本回酬會擴張。也預計該公司2022至2025財政年，每股淨利的3年複合增長率（CAGR）達9.6%，強勁增長。
分析員指出，這都是評級上調的催化劑。
而且該公司淨融資賺幅料改善，信貸成本穩定，所以分析員相信，近期前景也亮眼。
基於2024年7.6倍本益比，和2023年0.66倍的賬面估值（P／BV），分析員也認為該股的估值誘人。但提醒其下行風險包括融資增長率放緩，和信貸成本進一步上揚。
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