(吉隆坡24日讯)由于成本上涨冲击,分析员将鲜奶农场(FFB,5306,主板消费产品服务组)2024年和2025年财政年的盈利预测各下调21%和11%,以及调低目标价。
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产品需求仍稳定
不过,基于产品需求稳定,产品价格升高和原料成本滑落,分析员预期将提振该公司未来的业绩表现。
马银行研究指出,鲜奶农场原本预测2023年/2024年节澳洲农场牛奶的平均采购价格将下跌10至14%之间,不过,管理层确认有关价格只比上半年微跌4%,归因于澳洲的劳工短缺,以及长期旱灾造成牛奶产量下跌,导致澳洲农场牛奶价格企稳。
该行表示,为了减轻对外采购牛奶的营运成本,该公司将提高上游牛奶的产量,和提高内部与外部牛奶采购的比例,从2023年的48:51至2024调整至69:31,以减少对第三方牛奶的依赖。
马银行研究因此将该公司2024年和2025财政年(3月结账)盈利预测大砍分别为21%和11%,不过维持2026年的业绩预测。
展望未来,该公司将扩展至菲律宾,有关加工厂预计如期在今年8月投入运作。另外,该公司将在今年10月推介新成长奶粉产品,同时,将在明年1月推介冰淇淋产品。
分析员维持该股“守住”评级,目标价从1令吉60仙下调至1令吉20仙。
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