(吉隆坡24日訊)由於成本上漲衝擊,分析員將鮮奶農場(FFB,5306,主板消費產品服務組)2024年和2025年財政年的盈利預測各下調21%和11%,以及調低目標價。
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產品需求仍穩定
不過,基於產品需求穩定,產品價格升高和原料成本滑落,分析員預期將提振該公司未來的業績表現。
馬銀行研究指出,鮮奶農場原本預測2023年/2024年節澳洲農場牛奶的平均採購價格將下跌10至14%之間,不過,管理層確認有關價格只比上半年微跌4%,歸因於澳洲的勞工短缺,以及長期旱災造成牛奶產量下跌,導致澳洲農場牛奶價格企穩。
該行表示,為了減輕對外採購牛奶的營運成本,該公司將提高上游牛奶的產量,和提高內部與外部牛奶採購的比例,從2023年的48:51至2024調整至69:31,以減少對第三方牛奶的依賴。
馬銀行研究因此將該公司2024年和2025財政年(3月結賬)盈利預測大砍分別為21%和11%,不過維持2026年的業績預測。
展望未來,該公司將擴展至菲律賓,有關加工廠預計如期在今年8月投入運作。另外,該公司將在今年10月推介新成長奶粉產品,同時,將在明年1月推介冰淇淋產品。
分析員維持該股“守住”評級,目標價從1令吉60仙下調至1令吉20仙。
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