分析: 消费建筑医保房产旅游受惠 昌明方案短期影响微

●基建业：

首相提到了几项基础设施工作，如扩建梳邦和槟城机场、柔佛捷运、槟城轻轨、雪隆捷运3号线、吉兰丹和沙巴的清洁水供应（8亿令吉）。还有其他几个防洪项目，据丰隆了解，其价值达110亿令吉。这有助维持承包商的工作量，然而分析员认为这些项目都已经被市场纳入估价里。

●大马交易所：

为了让人民“可负担地投资”，股票最低交易量将减低，并将实施碎股交易，但是最新指标未出炉。除了本月生效的印花税削减，分析员认为，新措施将有助重振散户的参与度。年初至今的散户每日交易值是5亿4500万令吉，稍微低于去年的5亿4700万令吉。

分析员认为，要回到疫情期间的鼎盛时期有点不可能，2020年散户日均交易15亿8000令吉，2021年日均交易13亿2000万令吉。不过，散户逐渐回归马股，大马交易所会是直接赢家。

●5%的医疗目标：

政府重申将公共医疗预算提高至占国内生产总值（GDP）的5%。截至2021年，这个比例是2.9%，意味着增长空间很大，应可广泛惠及一些医疗保健股，例如独家分销药物给卫生部的发马（PHARMA,7081,主板医疗保健组）、负责医疗设备采购的UMediC集团（UMC,0256,创业板医疗保健组）、获得卫生部较多订单的UEM前线（EDGENTA,1368,主板工业产品服务组），以及有较多活动的IHH医保（IHH,5225,主板医疗保健组）和柔佛医药保健（KPJ,5878,主板医疗保健组）。

●房地产：

首相重申了2023年财政预算案中的措施。依斯干达金融区的潜在受益者是UEM阳光（UEMS,5148,主板产业组） 、双威建筑（SUNCON,5263,主板建筑组）和马星集团（MAHSING,8583,主板产业组）。而扩大房屋信贷担保计划（SJKP），帮助没有固定收入的借款人，这对可负担房屋业是好消息。此外，大马第二家园（MM2H）申请条件放宽，对高端住宅市场来说也是件好事。

●落地签证：

移民程序将得到简化，包括让游客办落地签证（VOA）。这应该有助提升游客人数。这对航空业、啤酒厂、云顶集团，以及拥有购物中心和酒店的房地产投资信托基金等行业有利。当中，丰隆投行首选大马机场（AIRPORT,5014,主板交通物流组）。

 >>输家

●分级外籍劳工税：

为了减少对非熟练外籍劳工的依赖，政府将实施分级外籍劳工税，这个想法首次在2023年第一版财政预算案中提出。分析员认为，一旦实施，一些行业可能在短期内受到劳动力成本影响，包括建筑业、电子制造服务业、手套业和种植业。

综指年底目标维持1530

至于整体大马股市表现，丰隆研究对来临的财报季有所保留，预计要到第四季，综指才会进一步回升，因此仍维持年底综指目标为1530点。

“虽然2023年第三季马股有个好开端，7月至今综指约涨5.3% ，但是接下来进入8月份财报季，可能会出现一些回调。”这是因为，5月的财报季结果相当令人失望，启发分析员谨慎看待这次的财报。

为此，丰隆仍维持年底综指目标为1530点，根据2024年中期每股收益和本益比14.8倍而定。

“随着大马州选举以及美国联储局加息周期等事件结束，预计股市的上行趋势将在第四季进一步恢复。”