(吉隆坡1日訊)銀行領域6月貸款增長按年增4.4%,顯示儘管馬幣表現疲弱和本地經濟前景看淡,但銀行領域盈利有韌力、周息率誘人,且今年下半年內淨利息賺幅料復甦,分析員仍對該領域抱持正面看法。
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肯納格研究分析員指出,6月貸款增長率符合他們今年內4至4.5%增長率的預測。
他解釋,6月,銀行貸款增長由家庭貸款所帶動,按年漲5.3%,其中信用卡的交易擴張最大,起14%。商業貸款按年增3%,其中金融服務貸款漲幅最大,達12%,製造領域商業貸款則跌4%。
分析員說,按月比較,家庭貸款上升0.5%,但商業貸款跌0.2%,可能貸款只是為了應付佳節的開銷。而製造領域的商業貸款下滑,可能是隨著供應鏈情況改善而下跌。
貸款申請如預期放緩,分析員認為,可能因為貸款申請在佳節前幾個月上漲了。同時,國家銀行5月意外升息,導致銀行必須調整利率,潛在貸款申請者貨比三家,以尋找更便宜的貸款,進而衝擊貸款申請。
銀行呆賬率仍屬舒適水平
另一方面,6月銀行領域的呆賬率為1.76%,比5月1.80%和去年6月1.81%低。
分析員指出,他們幾個月前就認為呆賬已觸頂,因為相信消費者以佳節開銷為重,所以未準時還款。無論如何,整體來看,銀行領域介於1.6至1.8%的呆賬率,仍屬舒適水平。
同時,銀行領域的貸款損失覆蓋率正漸漸減少,6月報91.8%,比5月93.2%和去年6月98.6%低,分析員相信,可能是一些銀行正減少撥備。
另一方面,整個領域的普通股一級資本(CET-1)比率仍穩定,達14.4%,5月為14.6%,前期為14.7%。
至於存款,分析員說,6月銀行領域存款增長按月持平,按年則起5.9%,符合介於5至5.5%的預期。而且隨著利率從2022年升息週期中恢復正常,來往儲蓄戶頭(CASA)比率取得14個月以來首次比較顯著的增長,達28.2%,5月為27.8%,前期為30.7%。
盈利向好 派息誘人
“增持”評級不變
分析員認為,最新數據反映出經濟活動趨緩,也可能是貸款申請減少,但仍對銀行領域有信心,因為盈利有韌力,且平均周息率達6%誘人,是長期投資者的避風港,所以維持“增持”評級。
聯昌大眾銀行受看好
由於銀行領域持續疲弱,分析員相信,今年第三季內,投資者將尋找施展投資戰略的機會,看好聯昌集團(CIMB,1023,主板金融服務組),因為相信今年底可能有撥備重新入賬。
分析員說:“聯昌集團的重疊撥備規模相當大,重新入賬很可能會反映在盈利表現,或派發特別股息。而且該銀行接下來的盈利增長率料達雙位數,其他同行則相對錶現溫和。”
另外,分析員也看好大眾銀行(PBBANK,1295,主板金融服務組)。
他認為,外資拋售大眾銀行股票的做法毫無根據,唯一的解釋就是馬幣貶值將拖累外國投資機構的投資組合表現。
“雖然該銀行未來的股東股權結構仍不明朗,但相信,現在開始,任何確定的消息都將激勵其股價,因為基本面仍完好,且對本地金融體系有重要的影響。從資產素質來看,大眾銀行也最安全,目前股價水平讓投資者低價進場。”
分析員也相信,大馬銀行(AMBANK,1015,主板金融服務組)目前的基本面,將支持該公司進行更健全的併購談判。而且是中小型企業的領導者,該業務增長潛能高,將加速市佔率擴大。
與此同時,興業研究分析員維持銀行領域“增持”評級,首選股為馬來亞銀行(MAYBANK,1155,主板金融服務組)、豐隆銀行(HLBANK,5819,主板金融服務組)和聯昌集團。
該行分析員說,儘管貸款申請和批准按年都放緩,顯示出貸款或將趨緩,主要是因為去年比較基礎高,而且今年至今,貸款批准按年增長9%,相信將支撐未來的貸款增長率。
下半年淨利息賺幅料復甦
因此,整體而言,他們重申銀行領域貸款增長率,今年內將增長5%的預測。
他也預計,銀行領域盈利穩健、股息增長,而且今年下半年的淨利息賺幅會復甦。
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