科技领域中和评级不变 盈利日趋高 全面复苏难

（吉隆坡3日讯）尽管半导体领域下半年在短期库存补货和季节性效应带动下，盈利趋向走高，但全面复苏仍遥遥无期，分析员给予国内科技领域“中和”评级，看好以国内业务为主，建议采取高贝他（Beta）策略追踪全球科技业情绪的同时，选择受影响较小的半导体关联股。

根据兴业研究报告，世界半导体贸易统计协会（WSTS）第三次降低预测，将2023年半导体成长下调至7.5%至5151亿美元（约2兆3461亿8120万令吉），其主要因传感器和集成电路疲软明显，预计2024年才恢复11.8%。

另一方面，全球十大晶圆代工厂今年次季继续疲软，第三季旺季则温和复苏，但因整体消费放缓，代工厂产能使用率依然很低。国际数据资讯公司（IDC）指出，主要元件代工生产商（OEM）表示复苏将进一步推迟，并在下半年趋向疲软。考量到上述种种原因，2023年全球智能手机出货量预测从原本下滑1.1%降至3.2%。

尽管科技领域在下半年会出现季节性强劲，市场亦看好2024年高成长前景与潜在的新客户，但分析员对供应链进行实地调查后则表示，增长仅为季节性效应，在宏观经济面临挑战下，成长或持续放缓。主要半导体巨头台积电和艾司摩尔（ASML）亦注意到，客户倾向谨慎，且缺乏中期订单可见性。

半导体领域在今年第三季盈利将按季走高，主要因季节性效应与短期库存补货，而并非终端市场需求强劲改善。由于全球消费者需求疲软与库存调整，半导体需求预计今年下半年将持续疲软。

分析员认为，非半导体科技公司的强劲业绩在国内强劲的经济、游客入境，私人和中小企业领域的各种数字化推动下得以维持。国内开销与被压抑的跨境旅行需求将继续推动支付交易和护照签发需求，这将使GHL系统（GHLSYS,0021,主板科技组）和德达飞讯（DSONIC,5216,主板科技组）受益。