【消费信贷细细算 （三之一）】消费信贷 危机知多少？

房贷最重  个贷车贷也不少

疫情好转后，家债情况也显著改善，纵然还是居高不下但鉴于国内经济及就业市场好转，国行点出，家债虽仍迅速扩张中，但整体信贷风险仍可管理。

但这些都是来自国内银行业的数据，并未计入那些尚未在监管体系的非银行信贷服务和信贷服务供应商，即先买后付（BNPL）、租赁（Leasing）、应收账款保理（Factoring）、收债代理（DCA）、呆账买家（ILB）及债务咨询与管理服务（DCMA）等。

所以，到底有多少个“小林”正遭遇第三方信贷金融供应商的非一般手法追款，我们不得而知，但政府及监管单位已意识到有必要将这类信贷金融服务及供应商纳入监管体系。

财政部、证券监督委员会及国家银行支持的监管单位——消费者信贷监督委员会（CCOB）专案小组，为进一步保障消费信贷者权益，同时推动消费者信贷领域健康发展，拟定消费者信贷法令（CCA）以规范信贷及信贷服务供应商。若一切顺利，消费者信贷法令预计会在今年第四季，即10月9日召开的第三次下议院会议提呈。

虽说目前监管体系中的家债信贷风险还处在可管理水平，但防范胜于治疗，而在一众信贷产品与服务中，个人贷款和车贷是继房贷后，规模占比最大的贷款，故先买后付及车贷的监管可谓重中之重。

家债虽还是居高不下，但比起疫情期间，情况已改善很多，大部分国人已摆脱疫情期间的失业大打击及财务困境，偿债能力亦有所改进，被国行归类为有信贷风险的第二阶段（Stage 2）家债部分，从去年上半年的8%，降至下半年的6.7%。

利率升高  偿债能力不可轻忽

家债风险虽处可管理水平，但随着全球利率趋向正常化，国行去年5月起紧跟大市调高利率，目前隔夜政策利率（OPR）企稳在3%水平，纵然国人偿债能力稳定，但升息及生活成本攀升或潜在影响家庭资产素质，国内银行谨慎看待皆不敢掉以轻心。

生活成本高涨

国行推动利率正常化引起政商界关注，有者直言升息无助稳定马币，甚至还会因为利率攀升加重家庭及个人债务沉重者负担，应尽可能避免影响现有贷款偿还，同时也会有连锁反应推高其他物价成本，最终加重全体人民负担。

国行数据显示，家庭借贷去年下半年持续增长，全年贷款增长也几乎重返疫情前水平，2015至2019年贷款增长平均为6.2%，但信贷增长其实是紧跟家庭收入走向，去年底的债务收入比（DTI）相对稳定为1.5倍。

另外，其他偿债能力指标续稳健，偿债比率（DSR）中值及未偿还家债去年底分别为43%及37%，且去年获批新贷款，约三分之二的偿债比率并不超过60%。

四分一家债借贷人偿债比超过60%

“仅有约四分之一的家庭债务借贷人的偿债比率超过60%，而他们占整体银行体系总贷款的33.9%。由于当中大部分（69%）的信贷风险由中高收入借贷人持有，信贷风险评估显示，若遭遇财困他们仍有能力继续偿还债务。”

银行为这些偿债比率逾60%借贷人做出的减值仍低，但随着利率回升至疫情前水平，加上生活成本走高，难免冲击未来家庭资产素质，故国行谨慎看待潜在影响。

认知不足 落入消费陷阱

有多少人在使用信贷金融产品前，会愿意花时间深入了解细节？

撇开新颖的先买后付不说，单是信用卡，刷卡分期时普罗大众一般先想的，绝对不是若无法按时还款，会面对的罚款和利息，多半会是下个月出粮就有办法还，若无力偿还起码还能最低付款。

但根据理财师的说法，很多人总以为每个月偿还信用卡时只需最低付款就足够，却忽略了最低付款是会被征收利息，到几个月后发现卡债“积少成多”要想处理还得大费周章。

国行其实已意识到人们对于信贷金融产品的认知并不全面及清晰，有必要通过消费者信贷法令强化对消费信贷者的保障。若一切顺利，法令生效后有关信贷服务业者需完成相关注册或执照申请事宜。

市场人士都认为，监督管制这类非银行信贷服务供应商是必要举措，借着让整个运作模式浮出台面，避免未来爆出债务失控的惊雷。

事实上，国行早在2021年开始关注国内消费者信贷领域发展，并积极和财政部及证监会就制定及推行消费者信贷法令展开合作，更在整体框架还未出台前，苦口婆心给出3大建议，盼公众理性消费免掉入消费陷阱。

当时正是先买后付火热崛起时，无需任何费用即可分期付款消费，这个操作引起国行关注，担忧会造成人们轻易过度消费，甚至到债台高筑的地步，所以建议消费者使用前务必了解附带条款尤其收费方面的细节、准时缴款免被罚，以及妥善管理债务。

国行提醒：注意隐藏费用

国行原先预期，可在去年借着消费者信贷法令的出台，管制这些新颖且不在监管内的信贷产品，鉴于拟定新法令框架的繁琐，未能在去年提呈有关法令，但仍不忘提醒民众留意使用信贷产品时的隐藏费用。

新颖信贷产品  潜藏多大危机？

人们对新颖信贷金融产品的使用“降温”，是否就不会再成隐忧？

疫情的来袭，是直接推高人们对信贷需求的“推手”，长达3年的疫情干扰让很多生意大受打击，也使得在疫情爆发前经济状况已脆弱不堪的个人及家庭陷困，为能勉强维持生计被迫动用应急储备金或退休金，有者被迫向银行贷款，甚至更糟的情况是向无执照借贷方借钱。

随着疫情过渡至地方流行病，国内经济活动逐渐活络，国人也得以恢复疫情前的生活，国行点出，疫情期间最为火热的信贷工具——先买后付虽还深受特定群体比如年轻及低收入消费者喜爱，但整体增势已有趋缓现象。

先买后付降温，是否预示人们对于新颖信贷产品的热潮已过，整体应用已趋向正常，且不会再成市场隐忧？对此，拉曼大学商业与金融学院教授黄锦荣博士却不那么认为。

“但凡涉及借贷的信贷产品，又不在管制之中，哪怕是整体使用情况冷却，设定确切管制还是至关重要的一环，不能因为情况有缓和就置之不理。”

黄锦荣受访时直言，若下半年我国经济放缓，这类还在灰色地带的信贷产品是否又会重新受到追捧再次发光发热仍是未知数，而若信贷爆雷，恐会冲击个人乃至家庭债务。

借钱消费=累积债务

“借贷就是一把双刃刀，虽能刺激并推动经济，但同时也是在累积债务。现在要管制新颖的信贷工具是基于这是不断被重复使用的金融产品，确也存在失控风险，而债务失控也等同经济危机。”

黄锦荣坚信，看不见的东西（信贷交易）没有办法监管，必须设法让整个操作浮出台面，然后透过有意引导的做法，让整个发展走向并达到要求，以先买后付为例，一旦在监管体系内则能限制利息（即延迟还款费），并且厘清复利的计算方式。

“债务重组需要很长的周期，所以应谨慎看待以债刺激经济的做法，毕竟年轻群体才踏入社会就背负债务甚至破产，这对个人乃至整体经济的构建都是一种折损。”

消费者信贷法令 已有完整框架

消费者信贷法令已有完整框架，相信除了能更好保障消费正权益，一个妥善监管且运作良好的信贷市场将显著减低经济及金融体系的风险。

CCOB专案小组认为，妥当监管信贷服务供应商除了致力公平对待消费信贷者，借以减低违约风险，同时也能让监管当局对不公平或不道德的商业行为采取执法行动。

“通过监管让信贷服务供应商承担更大责任，对使用相关信贷服务或产品的消费者的能力及适合度进行评估，借以达致管控家债，及防止借贷人陷入财务困难不容忽视。”

在非银行信贷服务和信贷服务供应商的规范方面，CCOB原先的规划是先管制不受国行监管的相关信贷服务，但鉴于车贷影响也相当广泛，故提前将其纳入第一阶段（2023至2025年）监管期。

车贷虽受到1967年租购法令监管，但CCOB基于检讨对消费信贷者不公的条款，及迎合现有营运环境和监管发展革新租购融资操作的两大原则，提前将调整车贷计算框架，同时限制最高利息等调整纳入第一阶段监管中。

身兼CCOB专案小组主管的国行助理总裁阿布哈山曾点出，规范及确保信贷及信贷服务供应商遵从高度专业或标准作业模式至关重要，将继续与目前还未受规范的业者及消费者频密交流，确保能给出确切实际可行的监管回应。

“规范尚未在监管的第三方信贷金融业者旨在强化保障消费信贷者，同时支撑消费者信贷领域发展，继续为有需要的个人及小生意提供服务。”

信贷服务商须符合条规

消费者信贷法令生效后，除了强化保障消费信贷者，业者又会面对什么变化？

CCOB专案小组披露，一旦法令生效，则提供信贷或信贷服务交易的商家需在6个月的宽限期内，完成相关注册或执照申请事宜。

法令生效的首要事宜，是着重于2025年前厘清那些未在任何监管单位下的非银行信贷供应及服务商的规范与管制，包括非银行租赁及应收账款保理公司，以及提供新型信贷服务BNPL供应商。

至于那些目前在个别监管机构（RSA）之下的非银行信贷供应商，比如放贷商、当铺及租购融资贷款供应商，在第一阶段期间无需赶着获得CCOB授权与认证。监管权从不同监管机构比如地方政府发展部（KPKT）或国内贸易及生活费部（KPDN）转至CCOB，预期2025年后才会着手进行。

“尽管如此，为能确保往后整个监管权转移无缝接轨，这些目前在两个监管单位之下的非银行信贷供应商，受促主动了解CCOB在咨询文件中列明的监管模式及想要达到的预期目标。”

信贷和信贷服务供应商需符合的要求及条件：

◆注册或申请相关执照后，不允许在没有CCOB批准下转移执照或合并业务。

◆执照虽无需更新但每年需支付年费

◆申请人按照程序线上提交申请后，待CCOB审查相关文件及背景后，将会在1至3个月内批准申请。

◆需依各自信贷服务符合最基本财务要求

◆若未能满足这个基本条件或被吊销执照，则有关供应商董事部必须提交书面承诺，确保有关公司有充足财力在未来12个月持续经营。

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