RGB国际股价很低 值得投资吗？

该公司在菲律宾这博彩业潜能高达100亿美元的市场插足已久，曝露很大，并且做得很好，旗下46个特许经营权赌场中，有30个在菲律宾，以及9个位于柬埔寨。

菲律宾的大选去年尘埃落定，基本上未来5年的博彩业政策已经落实，可说是相当友好。据知当地很多知名的超级富豪有意透过与RGB联营的方式学习如何管理赌场。

博彩业在疫情期间备受打击，但随着经济全面开放，旅游业大幅反弹，该公司的TSM业务表现有望扬升。

赌博机周期约5至8年

另外，赌博机周期约为5至8年，菲律宾很多赌场大量换机约在6至8年前，因此预计将在短期内更换赌博机，以迎合行业的回升，这换机潮将有利于RGB国际；除了菲律宾，该公司维持菲律宾以外大客户，包括云顶大马（GENM,4715,主板消费产品服务组）；泰国和越南也是目标，因为两国有意设立新赌场；该公司也寻求进军日本和阿联酋。

疫情后很多国家在思考提高国家收入，将博彩税视为来源之一，预料未来每年将有1至2座大型赌场在菲律宾、柬埔寨和越南落实。

该公司的SSM业务是持有第三方品牌进行，诸如Light & Wonder和Aristocrat，这些品牌在一些国家是独家分销商，占亚洲赌博机约80%占率。RGB国际澳门去年获得一项价值高达2亿7000万令吉来自菲律宾一座新赌场订单，购2300台老虎机，以平均分销赚幅为12%，估带来逾3000万令吉净利。

疫情最坏情况已过去，RGB国际的SSM和TSM业务复苏，折旧开销大幅减少，分析员预料可让该公司2023财政年营收成长67%。

乐天交易预测该公司2023财政年净利可达4420万令吉，2024财政年为4830万令吉 ，并在2025财政年突破5000万，来到5230万令吉。

在财务方面，RGB国际从2015年开始为净现金公司，还债积极，截至2023财年首季，净现金部位为1亿零100万令吉，有利于进一步扩充TSM业务。

管理层透露派息率30%

该公司公司过去3年未派息，但管理层透露2023财政年派息率为30%，因此未来3年周息率估为2.6%、2.9%和3.1%。

该公司股价近期已经节节攀高，从1年最低的每股10仙，已经改写多年高点的每股30仙，突破多重技术阻力，将叩试短期阻力的35仙，一旦突破，将有望试探40仙。

乐天交易和JP摩根都相当看好，认为该公司的估值偏低。

（本栏并无作出任何股票交易的建议，一切买卖盈亏自负，在采取投资行动前，请依本身的投资条件与情况，及向你的证券经纪咨询。）