发布: 4:44pm 24/08/2023

美国证监会新规加强私募基金对冲基金监管

（纽约24日讯）私募股权基金和对冲基金向来以受到最少监管闻名，但如今，美国证监会（SEC）通过的新规却将彻底改革私募股权和对冲基金与投资者打交道的方式。此前对很多投资者来说神秘的这两类基金，也将不得不披露更多信息。

证监会认为，投资者无论大小，都受益于更高的透明度。

证监会周三以3比2的投票结果批准了这一套新规则，旨在彻底改革私募股权和对冲基金与投资者打交道的方式，这是百仕通、阿波罗全球管理公司等公司十多年来面临的最大监管挑战。这些基金管理着超过25兆美元的资产，包括不少养老金计划、大学捐赠基金和富裕个人设立的基金。

这些规则限制了私募股权和对冲基金通过向大型投资者提供比其他投资者更优惠的条件（即附函）来吸引大型投资者的能力。证监会还将要求私募基金向投资者提供详细说明其业绩和费用的季度财务报表，并接受年度审计。

证监会主席詹斯勒表示，这一新规还是对长期以来习惯于政府监管最少的对冲基金领域的一次重大监管推动。宽松的监管和低利率使得私募基金在过去10年中的规模超过了商业银行业，每年赚取数千亿美元的费用。

证监会的两名共和党委员投票反对这些规则，并质疑该机构是否拥有更严格监管私人基金的法律权力。

行业官员表示，他们很难劝阻詹斯勒，因为詹斯勒以推动激进的监管改革而闻名。

证监会记录显示，自证监会提出该规则以来的18个月内，对冲基金、私募股权公司和风险投资基金的代表已与该机构官员举行了三十几次会议，他们还游说国会议员反对该机构的计划。

私募基金经理面临的最大症结之一是证监会提议禁止某些附函。证监会规则的最终版本软化了有关附函的一些措辞。

有业内机构表示，证监会的新规标志着一种进步，但仍然让私募基金的投资者面临不正当行为。

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