(紐約4日訊)颶風、森林大火等極端天氣事件所造成的成本持續飆升,正帶動巨災債券市場蓬勃發展,今年上半年的報酬率創歷來最佳,目前的市場規模也比10年前增加了一倍。
華爾街日報報道,在美國曆經1992年安德魯颶風、1994年加州洛杉磯北嶺強震的肆虐後,所謂的巨災債券(Catastrophe Bond)應運而生,使保險公司、企業,甚至是政府可將某些災難的風險轉嫁給投資人。
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巨災債券本質上是提供再保險,投資人可獲得相對較高的收益率,同時也承擔一些風險,倘若颶風超過一定風速,或災損超過一定的美元金額門檻,投資人就可能蒙受損失。
瑞士再保公司編制的巨災債券指數,在今年上半年創下歷來最亮麗表現,且該指數截至8月底已漲逾14%。
該公司的保險連結型證券(ILS)主管莫尼爾說:“巨災債券的表現優於許多人的預期,只有在幾率非常小的重大天災事件發生時,才會傷害到它們(巨災債券)。”
在今年1至8月,全球共賣出近110億美元的巨災債券。根據保險連結型證券資料公司Artemis,現在巨災債券的市場規模已經超過410億美元,比10年前增加了一倍。
紐約大都會運輸局(MTA)在5月發行其第四批巨災債券,籌措到1億美元,以因應有命名風暴所引發的巨浪。這批債券在2026年到期,這是巨災債券的典型到期年限,支付的利率比美國短期利率高出5.75%。
自從美國聯儲局將利率升至22年最高點以來,MTA巨災債券的年化票面利率一直超過11.1%。
由於巨災債券的利率按照聯儲局設定的利率浮動,因此其價格不受持續升息的影響;債券持有人反而還受惠於更高的回酬率。
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