油田明年增产 沿海工程评级目标价上调

（吉隆坡12日讯）尽管沿海工程（COASTAL,5071,主板能源组）因延误罚款需承担高达3040万美元罚款，但在旗下Ixachi油田料明年上半年扩大产量等利好驱动，分析员上调盈利预测，将评级和目标价上调至“买入”和2令吉47仙。

根据达证券报告，沿海工程2023财政年末季净亏损4960万令吉，主要因脱售联营公司亏损（其中应联营公司净利转账1亿5530万令吉给合伙公司Nuvoil、Papan厂房项目延误，以及整改工程带来的额外成本，导致工程、采购和施工（EPC）无法获利。

料不会再有进一步处罚

分析员了解到，延误主要因天气恶劣影响，考虑到延误是由于不可抗力事件导致，公司也正在申请展延，倘若申请不获准，公司将承担3040万美元罚款。所幸公司已经完成Papan项目的所有关键建设，预计不会再有进一步的延误处罚。

受限于Ixachi油田产能，Perdiz厂房的天然气将持续转移至可加工轻油和液化石油气等附加产品的Papan厂房。在2023财政年第四季，Perdiz厂房日产量为1亿2280万立方呎，低于其1亿8000万立方呎的产能。同时，Papan厂房的日产量为1亿8740万立方呎，低于其3亿立方呎的产能。一旦墨西哥国家石油公司钻探新油井并提高Ixachi油田产能，预计将提高两家厂房的产量。

公司管理层对能延展Perdiz厂房的合约充满信心，公司目前正和墨西哥国家石油公司敲定条款，指示性延期期限为2年至3年。之所会延长讨论时间，主要因合约中有一项条款规定，沿海工程有权每月进行高达约50万美元的通胀调整，因墨西哥比索兑美元汇率在过去已升值约20%。值得注意的是，Perdiz合约是以墨西哥比索计价。

分析员根据公司管理层给予的Papan厂房收入明细，上调该厂房关税后，将2024至2026财政年盈利预测上调13.6%至20%，上调评级至“买入”，目标价从2令吉37仙升至2令吉47仙。