双威目标价上调 购地利好

（吉隆坡12日）近期柔佛房市的利好消息让不断巩固柔佛地位的双威（SUNWAY,5211,主板工业产品服务组）股价获得重估，但旗下双威医疗集团首发股活动（IPO）才是最大且更可持续性的催化剂，分析员就近期的土地收购利好，将目标价上调至2令吉57仙，维持“增持”评级。

双威医疗IPO是最大催化剂

联昌研究表示，双威在近期柔佛地库和包括柔新捷运系统（RTS）在内的潜在经济活动驱动下，今年迄今的股价获重新评估。

然而，分析员认为，双威医疗集团（Sunway Healthcare Group）的首发股项目才是最大且更可持续性的催化剂，该计划预期在2026年开展，早前的预期是在2025年。若要加快这一进程的关键在于通过并购扩大市值，且不影响估值。

在2023年8月下旬，管理层个暗示上市的企业价值倍数为20倍，营运盈利（EBITDA）为8亿至9亿令吉，意味着公司市值为160亿至180亿令吉。

尽管面临槟城双威医疗中心和双威Sanctuary的设立亏损，但从该公司上半年营业额和税前盈利分别上涨38%和29%来看，分析员看好双威医疗集团实力与执行能力，预计槟城双威医疗中心可在开业一年内，于今年第四季实现税前净利，而医疗中心的一般“孕育期”是3至4年。另外，相信增设两家新医院将加快首发股计划的进程。

房产业务方面，今年上半年房产预售达15亿令吉，领先公司今年23亿令吉的指引。公司在柔佛州拥有1770英亩的地库，相信将让公司成为柔佛-新加坡特别经济区、柔新捷运系统和隆新高铁等项目的受益者。