美国通胀超预期惟料不升息 马币持续承压

莫哈默阿费占尼詹指出，市场预计令吉今日走势料趋向正面，因为从技术层面来看，令吉已经处于超卖状态。

丰隆银行在报告中指出，“值得注意的是，剔除能源和食品的核心通胀率，是自6月以来首次按月加速上涨0.3%，令联储局再度加息的风险升高，但不足以改变我们和市场预期，即联储局在下周将按兵不动。”

丰隆预测马币兑美元汇率本周处于4.60~4.70水平，今年第三季和第四季则分别为4.69和4.64。

MIDF研究表示，展望未来，由于油盟+选择进一步削减石油供应，近期全球油价飙升，预计美国总体通胀率将保持上升趋势。

“货币政策方面，鉴于核心通胀持续宽松趋势，我们有信心联储局在9月23日联邦公开市场委员会 （FOMC） 将维持利率不变。从技术角度而言，核心个人消费支出通胀率将遵循相同的趋势，向增长2.0%的目标迈进。”

美元追高后回吐涨幅

美国8月通胀上升，但不足以实质性改变投资者对联储局利率路径的押注，美元指数当天追高后，周四在亚洲汇市回软。

美元指数早盘报价为104.639，连续2天反弹0.19%后，回吐0.12%。

9月7日触及的105.157为3月10日（105.352）以来最高。美元指数8日当周再升0.82%连八升，创下2014年以来的最长连涨纪录。

美国劳工部的数据显示，由于汽油价格急升，8月消费价格指数（CPI）增长0.6%，为2022年6月以来的最大增幅。剔除波动较大的食品和能源部分，核心CPI增长0.3%，增幅因二手车和卡车价格下降而有所放缓。

CPI报告加剧人们关于经济成长态势增强正在重新引发价格压力的担忧。虽然联储局官员越发乐观认为，他们可以在不引发经济衰退的情况下控制通胀，但通胀加速可能会迫使他们进一步推高利率，从而有引发经济衰退的风险。

此次CPI报告是联储局下周政策会议前最后一批重要经济数据之一。目前市场大致预计联储局将在会议上维持利率不变。联储局主席鲍威尔上个月表示，利率将保持在高点，如果经济和通胀不降温，利率可能进一步上升。

联储局9月19及20日议息

市场预期联储局将在下周9月19及20日会议结束时宣布维持利率不变，11月升息几率约50%。

根据芝商所（CME）的FedWatch工具，市场认为联储局将利率维持在当前水平的可能性为97%，高于周二的92%。市场认为联储局在11月例会加息25个基点的几率由前一天41.1%下滑至40.8%。

高盛首席经济分析师哈哲思（Jan Hatzius）称，他没有因为CPI数据而修订对联储局9月不加息，以及11月进行这轮加息周期最后一次加息的估计。

巴克莱也坚持认为联储局下周将暂停加息，但仍预计将在年底前再加息一次，幅度为25个基点。

东方汇理银行G-10外汇研究和策略主管Valentin Marinov表示，美元将继续受美国利率市场影响，8月的CPI数据并未真正重燃联储局升息预期。

摩根大通货币策略分析师Patrick Locke则是表示，11月升息风险溢价似乎并没有发生多大变化，而这才是更有可能重新考虑重大意外事件的地方。因此美元下意识跳涨之后涨势缩小也就顺理成章了。

DWS Group的投资组合经理Jeff Morton也说，虽然一些政策制定者暗示下次会议可能跳过加息，但这并不意味着紧缩周期已经结束。